Countermine: stort beroende av två marknader

frefec 2008-10-29 20:17 Communityanalys

Countermine är beroende av framgång i Libyen och Kroatien. Q3's framgångar tror jag är av engångskaraktär och att det återigen kommer bli länge till nästa stora order.

Bolag Countermine
Rek. Sälj
Kurs vid analys 1.27
Aktuell Kurs 0.03
Förändring -97.6%
Kursgraf

Countermine's rapport för Q3 visar på stora framgångar i Libyen med orders på över 30 miljoner. Detta skulle tyda på att bolaget nu är på rätt väg och att framgångarna fortsätter.

Q3 i korthet:(förra året i parentes)

  • Nettoomsättningen uppgick till 14,7 Mkr (11,8).

  • Resultat efter skatt blev 1,0 Mkr (-1,8)

  • Resultatet per aktie uppgick till 0,01 kr (-0,04)

  • Soliditeten uppgick till 88,8 procent (44,9)

Enligt bolaget så finns förhoppningar om fortsatta framgångar i Libyen och förhandlingar förs om ytterligare uppdrag. Nuvarande uppdrag pågår för fullt och beräknas färdigställas under november månad.

Bolaget är dock i behov av ytterligare kapital och beslutade på extra bolagstämma att utföra en nyemission där 5 aktier ger rätt till en ny aktie till en kurs av 1,-. Erik Penser Bankaktiebolag är garant för emissionen.

För den riskvillige investeraren finns det numera ett litet hopp om att Q3 2008 var Countermine´s stora genombrott och att det nu vänder uppåt för bolaget.

För egen del väljer jag att stå utanför då jag anser att dom negativa riskerna överväger det positiva i Q3 rapporten. Detta är bl.a.:

  • Kommer verkligen nyemissionen i dagens rådade klimat med såpass låg rabatt att lyckas? Om garanten måste ställa upp med stor del finns stor risk för kursfall.

  • Tidigare historia visar att förhandlingstiderna för nya uppdrag både i Libyen och Kroatien är mycket långa och ofta drar ut på tiden. Då nuvarande uppdrag slutar i november finns stor risk för att bolaget kommer vara utan fullt uppdrag i Libyen igen.

  • Bolaget verkar vara etablerat enbart i Libyen och Kroatien och har svårt för att etablera sig på andra marknader.

Rådet blir att sälja eller i bästa fall avvakta vidare utveckling dels i Libyen, men framförallt Turkiet och Egyptien där Contermine behöver visa att orders kan tas.