Doros Q4-rapport imponerade rejält tillväxtmässigt med mycket hög tillväxttakt inom huvudområdet Care. Det andra området Home går fortsatt trögt men det spelar allt mindre roll. Positivt är också att bolagets kassaflöde, trots den höga tillväxten som normalt binder kapital,utvecklas mycket starkt och bolaget är nu i princip skuldfritt. Vi har skruvat upp våra prognoser ytterligare en hel del för de närmaste åren, liksom vårt
motiverade värde för aktien. Vi har också höjt vår rating något.
Kommentarer
I Börsveckans senaste nummer kan vi läsa att de anser aktien lågt värderad. BV köpte in till kursen 20 kr förra veckan. En korrigering av värdet i Redeyeanalysen är nog befogad.
Urban och Greger,
Hur kan tro att man skall ta er analys med motiverat nuvärde på 15 sek på allvar då ni använder en CDF analys som underlag för nuvärdes värdering.
Bolagets historik har ju mycket låg relevans som undrelag för tillväxten framöver i CARE-delen och tillväxttakten på 2-5 år går svårligen att bedöma med någon säkerhet alls, vilket gör ett resultat av en CDF helt ointressant.
Prognosen för den redovisade q4:an missade ni ju redan ganska stort, så hur troligt är det att satta framtida tillväxtestimat är relevanta? I bästa fall kan det närmsta året kunna uppskattas.
Än mer uppenbart blir det skeva i CDF-analysen då prognosen för vinst 2010, 2011 prognostiserats till mer rimliga antaganden.
Även med ett konservativt p/e 10 på 2010 års vinst (3,39) blir potentialen 100% upp på ett års sikt.
Bör inte det räcka för en köprekommendation, speciellt med tanke på vad ni rekommenderas i övrigt som köpvärda objekt?
Ser fram emot er förklaring.
Hej Urban hur kan ni ha så lågt riktvärde på doro då PE-talet ligger på 5. Är det pga av historiken?