Nasdaq-0.07%
Stockholm
-0.19%
-0.19%
| Bolag | Kilsta Metall |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 1.51 |
| Aktuell Kurs | 1.01 |
| Förändring | -33.1% |
Kilsta Metalls verksamhet började så sent som hösten 2006.
Grundare och tillika huvudägare Anders Svärdvik har ett gediget kunnande i branschen. Han grundade 2003 ett liknande bolag som drevs med framgång och såldes till Ragn Sells 2005 för 40 mkr. Nu har detta bolag köpts tillbaka av Kilsta Metall och införlivas för närvarande i verksamheten varvid bl.a synergier med anläggningen i Karlskoga tas till vara. Bolagets vision är att bli ledande aktör i norden på metallåtervinning och resan ser ut att bara ha börjat.
Kompetensen att hantera denna typ av verksamhet ser otvetydigt ut att finnas inom företaget, dels med tanke på tidigare verksamhet som Anders Svärdvik med framgång drev samt uppbyggnaden av Kilsta Metall i full konkurrens med övriga aktörer på marknaden.
Tveksamhet finns huruvida vinstmarginaler är uthålliga. Jag anser dock att man redan bevisat både i anläggningen i Norrköping under åren 03-05 och i det Kilsta Metall hittills levererat att man kan ha höga marginaler över tid.
Verksamheten handlar om att komma över metallskrot och i olika steg förädla den till olika kvalitéer för att sedan sälja vidare till bl.a smältverk, men även direkt till Kina och Taiwan.
Omsättningen under första året hamnade på 40,5 mkr med en imponerande bruttovinst på 15,2 mkr. För att tjäna pengar på dylik verksamhet handlar det om att komma över volymer, men också att förädla dessa på ett rationellt sätt och att snabbt få den genom anläggningen och ut tiil kund. Här har Kilsta Metall en del egna uppfinningar som rationaliserar processen med ca 30 procent gentemot konkurrenter, vilket ger en högre lönsamhet och gör volymtillväxt extra intressant.
Det nya året ser ut att ha börjat riktigt bra med en omsättningsökning på 33,5 procent och en vinstökning med 26,4 procent. Dessutom har man tagit en del kostnader för renovering av fastighet i Karlskoga på ca 1,3 mkr, vilket belastar resultatet men är att betrakta som engångskostnad. Resultatet ser starkt ut och marginaler ser ut att kunna hållas på en bra nivå. Denna period av året är också den klart svagaste meddelar bolaget.
Nu till det än mer intressanta, vilket är framtidsutsikterna för bolaget. Efter köpet av anläggningen i Norrköping vilken redan nu ser ut att gå för högtryck beräknas omsättning öka till uppemot 100 mkr i år. Denna kraftiga tillväxt kräver givetvis extra kostnader initialt men skapar också omedelbart synergier när befintlig utrustning utnyttjas maximalt vilket naturligtvis är tanken.
Jag tror även att flera förvärv ligger i pipen då man visat sig mycket duktiga på att hantera metallåtervinning. Ambitionen är ju uttalat att växa, vilket man också gjort sedan starten och detta även under lönsamhet. Sammantaget som ni förstår ser jag mycket positivt på Kilsta Metalls framtid.
Gällande dagens värdering påverkas den nog mycket av dem som mottog Kilsta aktier i samband med Archelons nyemission för ca ett och ett halvt år sedan, vilka inte tycker sig ha betalat något nämnvärt för dem och nu säljer för en billig penning. Dessutom behöver nog Kilsta fortsätta att leverera än mer kommande kvartal innan marknaden mjuknar. Detta ser man också ut att göra nu när anläggningen i Norrköping redan går för fullt.
Min slutsats är starkt köp på Kilsta Metall. Pass på - det kan gå fort uppåt.
Kilsta Metall startade sin verksamhet hösten 2006. Bolaget är utvecklat av dess huvudägare och Produktionschef, entreprenören Anders Svärdvik. Denne har tidigare framgångsrikt byggt upp omfattande verksamheter inom fragmentering och skrotsortering.
Kommentarer
Bra analys och bolaget verkar vara spännande. Det vore dock intressant om du i en kommentar angav din prognos för vinst/aktie 2008.
Trevligt att du fångar upp ett i det närmaste okänt bolag till granskning.
Jag undrar dock fortfarande på varför aktiekursen är påtagligt pressad. Kursen har sjunkit från 2,14kr den 10:e april 2008 till 1,40kr i skrivande stund. Räcker förklaringen om att marknanden tvekar inför att nuvarande vinstmarginaler är uthålliga?
Vinstprognos för 2008 är lite svår att uppskatta beroende på hur mycket investeringar som kommer göras i framförallt Norrköpingsanläggningen.
Eventuella nyförvärv ändrar ju också prognosen
Men min åsikt är att vinstmarginalen kommer hamna mellan 20-30% på en omsättning runt 100 mkr.
Vilket skulle ge en vinst på mellan 20-30 mkr.
Finns en färsk analys på detta företag från Börsveckan att läsa för den som är intresserad:
http://www.avanza.se/aza/press/press.jsp?article=47882
Mvh Henk
Pressmeddelanden
Publicerat 2008-05-16 13:19:27
KILSTA METALL: KILSTA METALLS PRODUKTIONSCHEF ANHÅLLEN
Kilsta Metalls produktionschef har anhållits som misstänkt för skattebrott. Misstankarna gäller handlingar begångna under 2007. Produktionschefen tillhör även huvudägarna och styrelsen i Kilsta Metall.
Kilsta Metalls verksamhet fortlöper i normal takt. Organisationen har under 2008 förstärkts i avsikt att minska beroendet av nyckelpersoner. Bolaget sysselsätter idag ca 20 personer. Styrelsens bedömning är att bolaget under 2008 kan visa fortsatt god tillväxt och lönsamhet.
För mer info:
Peter Zeidler
0706 97 29 20
Ordförande Kilsta Metall AB
Kilsta Metall är verksamt inom fragmentering av aluminium, upparbetning av mixmetaller, hantering av slaggprodukter från stålverk och industririvningar. Bolaget har utvecklat en egen industriell process som innebär möjligheter till snabb tillväxt med god lönsamhetspotential. Bolaget har ca 2100 aktieägare.
Kilsta Metall-aktien är listad på Nordic MTF.
Aj då!
/Henk
Hmm...jag tyckte när jag såg analysen att det borde nämnas att Anders Svärdvik vad dömd. Dagens nyhet gör det hela mycket mer aktuellt.
Här tycker jag nog att det ska till en ganska fin rabatt, men egentligen är det rätt binärt - vissa investerar i den här typen av bolag, andra inte. Jag gör det inte, spelar ingen roll vad.
Dom som gör det kan ju kanske hoppas på att förra årets rörelsemarginal står sig. Håll koll på kassaflödet och balansräkningen bara.
För information:
ALLMÄNT KARLSKOGA Publicerad: 2008-05-16 01:47
Affärsmannen Anders Svärdvik, som bland annat är huvudägare och produktionschef för Kilsta metall, samt sitter med i företagets styrelse, anhölls under fredagen misstänkt för skattebrott.
- Gudskelov är det inte våra affärer det handlar om, utan privata affärer, kommenterar Kilsta metalls styrelseordförande Peter Zeidler. Läs hela artikeln>>> http://www.karlskoga-kuriren.se/artikel.asp?intId=105313&blnLista=1
För mig är Kilsta metall ett totalt iskallt case till dess att Svärdvik är friad eller fälld. Detta då företaget i mångt och mycket är helt beroende av Svärdvik precis som brahma skriver i sin analys.
Som aktieägare känner åtminstone jag att jag måste ha fullt förtroende för ledningen. Om den i företaget ledande personen visar sig ha en så dålig skattemoral så att man blir fälld två gånger, då är mitt förtroende förbrukat för länge sedan.
/Henk
Kilsta metall 0,81kr
Vid analystillfället låg kursen på 1,51kr. Minus 46,4%.
Undrar vilka som säljer,och varför? Kan det vara så att någon tyngre aktör anar oråd?
Kommentaren ger knappast någon vägledning:
"Envisas att hålla kvar detta bolag då jag tycker det ser billigt ut. Tog en sväng förbi anläggningen i Norrköping och jag kan väl lungt säga att det var aktivitet där. Fullastad tradare med fraggat material på väg ut bilar på väg in med bla skrotbilar mm. Att denna anläggning inte skulle bidra till vinsten framöver har jag svårt att tro. Senast Anders drev anläggningen 05 genererades nära tio mkr. i vinst. Gissar att vi snart är där igen.
Glad midsommar."
------
Kilsta metall 0,81 kr
Saker som behöver klarläggas är:
VD och grundare av Kilsta metall Anders Svärdvik blev anhållen för skattebrott. Vad exakt misstänks han för?
Anders Svärdvik har tidigare haft affärer ihop med affärsmannen Mats Göransson.
Den senare är nyligen dömd för miljöbrott, skattebrott och skumma affärer....
http://www.karlskoga-kuriren.se/kurirengranskar.asp
På nätet cirkulerar rykten om den ökande handeln med stulna metaller. Det har visat sig att främst skrotfirmor och återvinningsföretag är köpare.
Hur vet vi att Kilsta metall inte på något vis är inblandad i denna förädlingskedja?
Håller helt med om att vi behöver klargöranden angående misstanken om brott. Men betänk att misstanke ej är lika med brott. Anhållanden av detta slag är tydligen ganska vanligt och innebär för det mesta ett frikännande av misstanke. Vad detta handlar vet jag ej men Anders bedyrar sin oskuld och att det hela är missförstånd från åklagarsidan. Detta har styrelsen godtagit och man väntar nu på frikännande. Min uppfattning är att verksamheten bedrivs sunt och enligt spelreglerna. Facit har vi i framtiden.
Kilsta Metall 0,09 kr
Minus 94 procent sedan analys.