Nasdaq-0.07%
Stockholm
-0.19%
-0.19%
| Bolag | Kilsta Metall |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 0.09 |
| Aktuell Kurs | 1.01 |
| Förändring | +1022.2% |
Försäljningarna har pressat aktiekursen kraftigt det senaste kvartalet.. Mot detta skall ställas att Vd Christian Karstensen passat på att öka sitt innehav från 2,2 till 3,6 miljoner aktier, Avanza Pension som ökat sitt innehav från 11,6 till 16,6 miljoner aktier o Nordnet Pensionsförsäkring ökat från 6 till 8 miljoner aktier samt Robur försäkring som köpt 2,1 miljon det senaste kvartalet. Räknar man ihop huvudaktieägarnas agerande så är det ändå ca 6 miljoner aktier som kommit ut på den öppna marknaden. Detta säljtryck verkar nu ha släppt .
Bolaget är ett metallåtervinningsföretag o jobbar mest på långa rivningskontrakt.
Då främst den omfattande industririvningen i Vålberg som innebär intäkter på 20 - 25 miljoner det närmaste året.
Resultatet för Q4/2009 var + 3,9 milj Omsättning 12,1 miljoner.
Under Q1/2010 har basmetallerna som bolaget jobbar med i (aluminium, koppar, järn) ökat med 20 - 30 % jämfört med Q4/2009 Det är främst på grund av Kina med dess 1,3 miljarder invånare som köper o nu går in i en metallkrävande tillväxtfas, där efterfrågan på basmetaller växer i snabbare takt än BNP.
I fjol ökade Kinas förbrukning av basmetaller med knappt 20 procent när BNP växte med cirka 10 procent. Detta torde innebära att basmetallerna kommer att öka snabbt o därmed även intresset att återvinna metaller. Till det skall läggas miljöhänsyn då denna typ av bolag bör ses som ett miljöbolag.Kilsta Metall har efter 2009 års nyemission o vinsten 2009 en stark kassa så någon risk för nyemission finns ej.
Q1/2010 resultatet bör vara ca 5 miljoner o det skulle då indikera en årsvinst upp mot 18-20 miljoner detta pga att bolaget till stor del just jobbar på långa fasta rivningskontrakt.
Värderingen är utmanande låg sett på vinstkapaciteten. Några liknande bolag finns ej på svensk börs men internationellt betalas liknande bolag med en vinstmultipel på 8 - 10.
Börsvärdet är på nuvarande kursnivå (19 öre/aktie) är 35 miljoner (185 milj aktier) o därmed ett Pe-tal på 1,95 alltså UNDER 2 (två) Helt unikt på den svenska börsen. Liknande aktier betalas utomlands med ett p/e-tal mycket mycket högre, vilket för Kilsta Metall skulle betyda en aktiekurs mellan 60 öre o 1 krona.
Vad händer när marknaden upptäcker detta o vi är nära Q1/2010-rapporten som kommer 6 maj? Rusar aktien då upp 200-300 % ? Får vi se en kurs över 1 krona innan nyåret 2010-2011? Jag tror det.
Det som hittils bromsat kurstillväxten är debatten kring bolagets grundare o nuvarande produktionschef Anders Syborg. Något som torde försvinna efter Syborgs utförsäljning av sitt aktieinnehav. Orsaken till denna utförsäljning kan man ju bara spekulera om men borde ge aktien en viss rabatt fram till o med bolagsstämman. .Den största akteägaren nu är FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION med 9 % av aktierna.
Styrelsen ordförande Peter Zeidler har bra referenser som styrelseordförande i Drillcon. Vad gäller bolagets Vd Christian Karstensen kan då inte jag hitta nått negativt. Det enda som jag kan se som nu kan hålla tillbaka aktien frågetecknen kring Syborg o den brist på erfarenhet som marknaden för närvarande har att rätt värdera denna typ av miljöföretag. Lite märkligt i så fall då ju bolagets affärside är så lättbegriplig.
Så min slutsats blir att Kilsta Metall är ett bolag som ligger rätt i tiden o bör ge aktieägarna en spännande resa upp mot 1 kr om man tror på ökade priser på metaller o ett ökar miljömedvetande. Dock bör man nog satsa en begränsad del i denna aktie innebär en högre risk.
Kilsta Metall startade sin verksamhet hösten 2006. Bolaget är utvecklat av dess huvudägare och Produktionschef, entreprenören Anders Svärdvik. Denne har tidigare framgångsrikt byggt upp omfattande verksamheter inom fragmentering och skrotsortering.
Kommentarer
Var och en skall ju naturligtvis ta sina egna investeringsbeslut. För mig ljuder varningsklockarna när två av de aktieägarna som har bäst insyn i företaget säljer. Dessa aktier har som synes till stor del sugits upp av småsparare (Avanza och Nordnet). De (Syborg och Zeidler) säljer alltså till ett p/e-tal = 2. Que?? OM företaget går så bra som ovanstående resonemang. Varför inte invänta de utdelningar som företaget kan dela ut med dessa vinster. Skulle ju vara rena kassakon. Nej just det, glömde det, Kilsta ger ju aldrig utdelning, de tar istället in nya i nyemissioner. Att de dessutom skjuter upp stämma och publicering av Q1:an förbättrar ju inte imagen direkt.
(NGM: KILS MTF) Kilsta Metall AB (publ), ändrar datum för årsstämma och delårsrapport.
Kilsta Metall har tidigare kommunicerat att årsstämma skulle hållas den 12 maj 2010 samt att delårsrapport för perioden januari-mars skulle offentliggöras den 6 maj 2010.
Bolaget flyttar fram tidpunkten för dessa händelser enligt följande: - Årsstämma i Kilsta Metall hålls den 9 juni 2010. - Delårsrapporten för perioden januari-mars 2010 offentliggörs den 26 maj 2010.
Man får tacka för en intressant analys. Jag skulle vilja utvidga min portfölj med ytterligare ett bolag och nu har jag även detta under lupp.
Kassaflödet 2009 var svagt dock positivt 2008 samt ett urstarkt år 2007. Dessutom hög belåningen som i mitt tycke var allt för hög soliditet 51 procent, detta trots en nyemission på 28 mkr. En chansartad aktie som kan vara bra, brukar dock hålla mig borta från så kallade frimärksakter då dessa brukar vara inneha allt för hög volatilitet. Vad gäller utdelning har bolaget vad jag kan se enbart varit noterat sedan 2007 vilket innebär att expansion ligger före utdelning.
menade att skulden ligger på 28 mkr, bra analys för övrigt.
var inne på samma tankar som Henk här när jag läste igenom,, känns ju dumt om 2 nyckelspelare hoppar av i matchen. Skapar en viss osäkerhet även hos mig. Jag säger avvakta :)