Nasdaq 0.18%
Stockholm
0.19%
0.19%
| Bolag | Morphic |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 1.38 |
| Aktuell Kurs | 4.55 |
| Förändring | +229.7% |
Utan att på något sätt tillhöra den luttrade skaran av Morphic-fans så tror jag att aktien har god potential att bli en av sommarens börsvinnare. Dels så är aktien mycket volatil, vilket är en viktig förutsättning. Dessutom så har både bolaget och aktien haft det extremt motigt under senare tid, vilket ger möjligheter att överraska från en låg nivå. En ny ledning har tillträtt som förmodligen har rensat ut och reserverat för gamla synder. Någon ytterligare nyemission är knappast aktuell den närmaste tiden. Beslut om en ny och mer fokuserad strategi har tagits, vilket sannolikt kan återställa en del av förtroendet för bolaget. Och dessutom så tror jag att vi kan räkna med en fortsatt hög aktivitetsnivå och ett starkt nyhetsflöde från bolaget. Visst, man kan fortfarande betrakta aktien som en lottsedel eller option, men nu finns i alla fall ett antal faktorer som kan driva kursen åt rätt håll.
1. Tillbaka till bränslecellen. Morphic kommer under den nya ledningen att fokusera krutet på bränsleceller. De senaste åren har bolaget spritt sig alltför tunt genom att diversifiera sig brett mot olika alternativa energislag. Det är knappast hållbart i längden för ett så pass litet bolag. Verksamheten inom bränsleceller skall nu mer fokuseras på tydliga marknadsbehov. Därför skapas också en gemensam säljorganisation för hela Morphic Fuel Cells. Morphic fick nyligen en genombrottsorder på kompletta bränsleceller värd cirka 50 MSEK, så det finns uppenbarligen några kunder som uppskattar deras produkter.
2. Vindkraft och övrigt säljs. Morphics engagemang inom vindkraft kommer sannolikt att avvecklas helt. Bolaget uppger att det pågår ett intensivt arbete för att ge bolagen Scan Wind och Dyna Wind en mer ändamålsenligt ägarstruktur. Möjligen så kommer detta att ske i flera steg, men inriktningen mot att helt släppa vindkraften verkar tydlig. Jag tror att det första steget kommer att tas under sommaren, vilket kan påvisa betydande värden i bolaget. Morphic har fortfarande också ett bolag som tillverkar fartygspropellrar, Aerodyn. Lönsamheten är mycket god med marginaler omkring 20%. Aerodyn står också på säljlistan och bör kunna inbringa ett skapligt belopp.
3. Uppköpskandidat. Jag tror att Morphic inom några år kommer att vara utköpta från börsen. Renodlingen och uppstädningen som nu genomförs banar väg för att någon större industriell aktör skall köpa upp kärnverksamheten inom bränslecellsteknik. Ägarbilden är relativt spridd och bör inte utgöra något hinder. Detta ligger dock lite längre bort i tiden än denna analystävling sträcker sig.
P.S. Hoppas att rubriken inte väcker anstöt, men aktien har verkligen varit en dog (engelsk börsslang för underpresterare). Jag har inte sammanställt hur mycket pengar som bolaget tagit in under åren, men min gissning är att det överstiger börsvärdet många gånger om. Någon annan värdering lägger jag inte i benämningen.
Amasten Holding är en svensk industrikoncern med verksamhet inom bränsleceller och vindkraft. Bolaget har 200 anställda och bedriver verksamhet i Sverige, Norge, Japan, Grekland, Italien och Schweiz. Huvudkontoret ligger i Karlskoga.
Kommentarer
Jag tittade tillbaka på Placera.nu:s analys. Efter deras säljrek har aktien gått upp 12% på två månader. Inte vansinnigt imponerande, men ändå inte illa givet det skräckinjagande nyhetsflödet!
Du säger att nyemission inte är aktuell, men bolaget har väl tidigare gått back rätt rejält? Har man nu alltså lyckats få ett positivt resultat?
Nej de går fortfarande back, men de skall ju sälja några av verksamheterna så de får ju antagligen in en hel del pengar den vägen. Dessutom så har de nyligen fyllt på kassan med en nyemission plus att de har skurit rejält i kostnaderna. Därför tror jag att de kommer klara sig länge (med Morphic mått mätt) utan någon nyemission.
/Henrik
Förstår inte riktigt varför denna aktie är köpvärd så nära den logiska konkursen? Hur ska de någonsin kunna mota förluster på bortåt 30 miljoner i månaden utan en hagelstorm av nyemissioner?
Morphic 1,12 kr
Minus 18,8 procent sedan analys.
Jag tror de är dags att köpa nu ;)
Morphic 0,69 kr
Morphics VD Martin Valfridsson ökade den 1 oktober innehavet i bolaget med 30.000 B-aktier till totalt 75.000 B-aktier.
Morphic 0,71 kr
Som yxhugg konstaterar har VD förvisso köpt 30.000 aktier, men dessa kan inte ha kostat honom mer än 18.000 kr. Det är naturligtvis trevligt att han gör en personlig investering, men jag kan inte låta bli att konstatera att den nog kommer ur hans lön, vilken han kommer gå miste om den dag Morphic slutligen går omkull.
Idag gick aktien upp drygt 30%, till synes helt utan anledning. Kan bara anta att det är spekulation inför kvartalsrapporten den 25:e. Återstår att se om den är lika horribelt dålig som den förra. Att det blir nya förluster är väl i vilket fall ställt bortom allt tvivel och att konkursen väntar den dagen nyemissionerna tar slut känns som den enda logiska slutsatsen.
Morphic är snart i konkurs. Att med hjälp av lite falska köpklossar och ökad omsättning i aktien åstadkomma en rekyl uppåt när aktien har fallit 95% är inte så svårt.
De som köper sitter med svarte petter om de behåller dom.
Och om VD köper aktier för 18 000:- när lönen per år uppgår till över 2 miljoner, ter sig mer som ett försök att med små medel blåsa fler småsparare på pengar.