Nasdaq-0.07%
Stockholm
-0.19%
-0.19%
| Bolag | Nordea |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 85.60 |
| Aktuell Kurs | 54.5 |
| Förändring | -36.3% |
Nordea släppts sin rapport nu på morgonen och resultatet var i nivår med vad analytikerna hade förväntat sig och inga stora negativa aspekter lyfts fram i rapporten.
Rapporten i korthet:
Övrigt i rapporten läggs mycket fokus på den fortsatta tillväxten i Östeuropa där en tillväxt i Ryssland/Polen på över 90% och i Baltikum på över 60%. Enligt Nordea egna prognoser är stor del företagsutlåning med "en väl avvägd riskhantering"
Även i Norden har företagsutlåningen ökat med 20% med ökade marginaler.
Kostnaderna har i paritet till omsättningen varit oförändrad mot föregående år.
På den negativa sidan uppmärksammas en lägre aktivitet på aktiemarknaden och ett större nettouttag av Nordeas förvaltade kapital vilket medförde att sparandeprovisionen minskade med 16% jämfört med föregående år.
Värt att påpeka är även att Q2 var det starkaste kvartalet i bankens historia vad gäller intäkter, rörelseresultat och riskjusterat resultat.
Prognosen för 2008 är heller ingen överaskning, med anledninga av de osäkra utsikterna på världsmarknaderna förväntas inga större tillväxter, men en fortsatt hög utlåning förväntas. Största osäkerhetsfaktorn är Baltikum.
Överlag presterar Nordea ett förväntat resultat utan stora negativa överaskningar vilket bäddar för en fortsatt stabil verksamhet med organisk tillväxt främst i Östeuropa, men även större marknadsdelar i Norden.
Lägre p/e och högre direktavkastning jämfört övriga sektorn motiverar ett köp på dagens nivåer. Nordea verkar stå väl rustat inför den fortsatta turbulenta hösten/vintern och när det väl vänder upp igen kan Nordea vara en av sektorns vinnare.
Ett köp rekomenderas på 1 års sikt med en målkurs på 100 - 110 kronor.
Länk till rapporten i sin helhet:
http://www.nordea.com/sitemod/upload/root/eu/interim/Q2_2008_SE.pdf
Nordea är av de ledande universalbankerna i Norden. Banken har cirka 10 miljoner kunder, 1.400 kontor och 34.000 anställda. Verksamheten är i huvudsak förlagd till Norden. Aktien är noterad i Stockholm, Helsingfors och Köpenhamn. Bland storägarna märks den finska och svenska staten samt det finska försäkringsbolaget Sampo.
Kommentarer
Bankerna rör sig i regel i "klump". Innebär ditt köpråd att även de övriga tre storbankerna kan betecknas som köpvärda på ett års sikt?
-
Hallo Yxhugg. Har bäst koll på Nordea då det är den enda banken jag följer "slavisk". Tycker dock att generellt så verkar dom svenska bankerna ha klarat sig bra i finanskrisen och att några "stålbad" ej kommer för dom. Därmed också sagt att kursen kanske är för hårt nedtryckt även för dom.