Avega Group är ett konsultföretag specialiserat inom IT- och verksamhetsutveckling. Bolaget har sedan start varit lönsamt och har sedan 2002/2003 visat en organisk genomsnittlig tillväxt om 35 procent per år. Avega Group har för avsikt att fortsätta växa organiskt och förväntas visa en tillväxt om 26 procent under 2011. Bolaget har en attraktiv lönemodell där en stor andel rörlig lön kan väljas. Det bidrar till att attrahera seniora konsulter men hindrar full utväxling från en förbättrad debiteringsgrad. Största värdedrivaren i Avega Group är således en fortsatt hög omsättningstillväxt. Avega Group är tydligt överkapitaliserat och vi anser att bolaget kan optimera kapitalstrukturen genom en extrautdelning, aktieåterköp eller bolagsförvärv om 20 MSEK. DCF-värderingen indikerar en attraktiv uppvärderingspotential.
