Redbet: ett bra köp

Detta var en analys jag gjorde av Redbet i November 2007. Man kan väl ganska lugnt säga att den fortfarande står sig bra :-). Jag skall ta och damma av den lite när jag får tid.

......

Relativt till dagens tillväxt så får vi med en mycket defensivare hållning på tillväxten 212 kr i kursmål på P/E 15 på 2008 års resultat.

Redbet har haft över 400% tillväxt det senaste året. Man växte hör och häpna 14% från oktober till november. Fortsätter denna tillväxt så skall kursen upp i ca 400 kr. Men det är väl kanske lite för optimistisk att räkna med just nu.

Här är en analys som räknar med betydligt lägre tillväxt. Jag skall försöka räkna på var vi sannolikt kan komma att hamna nästa år.

Skalbarheten i företaget har börjat att kicka in så vi kan förvänta att Redbet börjar att visa blåa nummer.

Logiken för tillväxt följer branschens normala svängningar(sämst tillväxt på sommaren).

Varningens finger. För bolag med sportsbetting som Redbet kan sommaren med EM i fotboll bli över förväntan.

Jag skall förvänta bra tillväxt från December till April. Sämre i Mai- Augusti och bra tillväxt i Sept-December 2008.

Vi utgånr från nettoomsättning på 11,31 miljoner kronor i November.

Dec 200712,1

2008 omsätting och tillväxt per månad

Jan 12,94 (7%)

Feb 13,85 (7%)

Mar 14,82 (7%)

Apr 15,86 (7%)

Maj 16,18 (2%)

Jun 16,18

Juli 16,18

Aug 16,18

Sept 16,98 (5%)

Oct 17,83

Nov 18,73

Dec 19,66

Total omsätting 195,06 miljoner

Betsson har en vinstmargin på 30%. Om vi räknar med halva vinstmarginen för Redbet så får vi 15% i vinstmargin.

15% vinstmargin = 29,26 miljoner i vinst.

P/E 15 = 29,26*15 = 438,85 miljoner i totalt börvärde

Värde per aktie = 438,85 / 2,064 miljoner aktier = 212 kr per aktie

Om vi skulle räkna på dagens tillväxt som vi har i November 2007 så får vi plussa på några hundra kronor på denna riktkursen. Med 400% tillväxt skulle vi ha över 40 miljoner i omsätting November 2008 och ni kan ju tänka hur det skulle gå med aktiekursen. Vi får ca 400 kr i riktkurs om dagens tillväxt står sig!

 

• logga in eller registrera dig för att kunna kommentera
• 2801 läsningar