Nasdaq -1.11%
Stockholm
0.45%
0.45%
| Bolag | SinterCast |
| Rek. | Köp |
| Kurs vid analys | 145.25 |
| Aktuell Kurs | 48.5 |
| Förändring | -66.6% |
Compactgrafitjärn (CGI) är det nya materialet som ersätter gråjärn/segjärn vid tillverkning av motorblock till fordonsindustrin. Sintercasts processtyrningssytem Sinter 2000 och Mini system finns nu installerat i 32 gjuterier i 14 länder världen över. Dom står för 50 procent av världens gjuterikapacitet. Fördelarna med CGI motorblock är många jämfört med järn. Tål mycket högre tryck, lägre vikt, c:a 30 procent vilket ger en mycket bättre bränsleekonomi och mindre emissioner utan att motorstyrkan försvagas. Idag rullar det 14 olika bilmodeller från 8st tillverkare med motorblock i CGI. Audi, Wolksvagen, Peugeot, för att bara nämna några. Det tillverkas även andra komponenter i CGI som t.ex cylinderhuvuden.
Lastbilstillverkarna har under perioden börjat med sina motorprogram i CGI med bl.a Hyundai, Man, och Volvo. De stora motorblocken kommer i intervallet 3,9-12,4 L. Tunga motorblock = många kilo CGI.
Produktionstakten för närvarande ligger på 450.000 motorekvivalenter men i oktober producerades det runt 600.000 på årsbasis. Enligt VD:N Steve Dawson så är intäkter i 100 miljonersklassen årligen fullt möjliga vid full produktion. Möjlig full produktion är för närvarande 875.000 motorekvivalenter beroende lite på hur snabbt lastbilsindustrin kommer igång.
Sintercasts betalningsmodell är royaltybaserat och man får helt enkelt betalt per kg CGI som gjuterierna tillverkar. Det kan bli riktigt stora summor när dom stora och tunga motorerna kommer igång ordentligt redan nästa år.
Sintercast är ledande i världen på CGI och konkurensen är, minst sagt blygsam.
Omsättningen för årets första nio månader blev 17,3 miljoner.
Rsultat efter skatt blev -3,8 mijoner.
För första gången i Sintercasts historia visade man dock upp ett postivt kassaflöde om 2,5 miljoner. Kassan är stadd, cirka 15 miljoner och utgifterna mycket blygsamma så någon nyemission ser jag som helt uteslutet.
Om progonsen slår in om 100 miljoner i intäkter i närtid, så blir det runt 18 kr/aktie vilket ger ett p/e tal på 8,2 med nuvarande kurs på 148 kr.
Jag tror också att bolaget kommer att ha en hög direktavkastning i framtiden av det enkla skälet att man inte behöver pengarna till annat. Sintercast är marknadsledande och som jag ser det ganska konjunkturokänsligt då biltillverkarnas motorprogram löper över flera år.
Sintercast sitter med den stora ketchupflaskan och min egen riktkurs på 6-12 mån är 230-240 kr. Sintercast är en placering för den långsiktige, för handeln i aktien är blygsam så några snabba klipp är inte att tänka på. (Jag äger Sintercast via aktieklubb).
SinterCast är ett verkstadsföretag med specialisering mot processtyrningssystem för volymproduktion av kompaktgrafitjärn, CGI. Bland företagets kunder märks stora biltillverkare. Huvudkontoret ligger i Stockholm.
Kommentarer
Ytterligare en drömmare i Sinter-sekten som tror att Sintercast kommer att tjäna stora pengar. Jag är tvärtemot övertygad om att Sintercast framöver kommer att stapla på med ökande omsättning, pressade marginaler, ökande utvecklings- och marknadsförings-kostnader och nätt och jämnt gå runt.
Aktien är jättedyr idag och har stor fallhöjd ner mot 70-80 spänn.
Noterar din sågning , Flinta07 men dagens notis tycker jag stärker mitt inlägg. Jag står fast vid min köprek och riktkurs..
Utan att vara inläst på just detta bolag så är brukar förhoppningsbolag ta för lätt på svårigheter och överdriva möjligheter. Regelmässigt värderas den här typen av bolag för högt enligt min mening och för mig är kravet att man visat att man kan tjäna pengar. Visst man miisar en del guldkorn men slipper massa dynga också. Lycka till och gott nytt år
Utan att vara inläst på just detta bolag så är brukar förhoppningsbolag ta för lätt på svårigheter och överdriva möjligheter. Regelmässigt värderas den här typen av bolag för högt enligt min mening och för mig är kravet att man visat att man kan tjäna pengar. Visst man missar en del guldkorn men slipper massa dynga också. Lycka till!
Vad menar Sigge?
Lycka till själv och god fortsättning.SP tror nog att Sintercast har långt kvar till färdig produkt och marknad. Motorblocken masstillverkas redan och biltillverkarna har aviserat stora volymer i CGI så det jag skrev om Sintercast står fast. Positivt kassaflöde och starkt ökande volymer bäddar för kraftig vinstökning dom närmaste åren. Håll koll.
Oskar-Fredik vill ha ett förtydligande
och jag ska givetvis försöka detta.
Förhoppningsbolag bygger ofta sin verksamhet på oftast en, ibland flera produkter, som skall revolutionera marknaden och därmed erövra en stor markandsandel. Revolutionen består ofta av överlägsen pris/prestanda, eller en helt ny spännande produkt. Företaget går oftast med förlust och måste då och då be marknaden om nya pengar för att färdigställa produkten, allt medans vinsterna ligger i framtiden. Problemet
är dessa bolag oftas drivs av entrepenörer som lätt undervärderar svårigheterna att ta fram produkterna och att lyckas kommersialisera dessa.
Det tar ofta mycket längre tid att ta fram produkterna och till ett högre pris än man trott från början. Sedan undervärderar man ofta konkurrenssitutionen och övervärder potentialen. Det ligger lite i en entrepenör sätt att vara (över) optimitisk. Det finns massor av exempel på detta genom åren och många har fått se sina besparingar gå upp i rök.
Men som alltid så finns det en del guldkorn som ger fin belöning men min åsikt är att dessa förhoppningbolag borde handlas med en större rabatt gentemot företag som visat att de kan tjäna pengar. Mitt val är att stå utanför men valet är ju alltid fritt.
Helt korrekt,Sigge portfölj, men detta är inte applicerbart på Sintercast. För 5-7 år sedan möjligtvis. Positivt kassaflöde för årets nio första mån, tiotusentals fodon med CGI motorblock av varierande modeller rullar på vägarna och lastbilstillverkarna har redan börjat sina beställningar till ett flertal modeller. Sintercast har börjat att blomma ut riktigt ordentligt.
Titta på senaste delårsrapporten och bilda mer en uppfattning om bolaget. En mycket bra placering på lite längre sikt. Ha det bra...
OK Kalles farsa. Du är säkert nläst på bolaget men problemet är att bolaget lovat vinster i mer än ett decenium nu... Nästa fråga är om det verkligen blir några vinster att tala om. Bilindustrin är kända för att pressa sina leverantörer och inte ge bort något i onödan. Vi får se men mitt val är bolag som visat att de kan tjäna pengar och inte bara snackar. Men ett ärligt lycka till..
Tack för svar!
Jag delar din uppfattning om riskerna när man tittar på förhoppningbolag som bygger sin verksamhet oftast på produkter som skall revolutionera marknaden. Det handlar om en bra affärsidé eller inte!
Instämmer med dig att de flesta förhoppningsbolag går oftast med förlust. De har bett marknaden om nya pengar t.ex nyemission för att färdigställa produkten. Vinsterna skjuts i framtiden eller ligger i framtiden eller går upp i rök!
Jag ser att vi tänker likadant när det gäller förhoppningsbolagets utveckling. Har valt avstå från att investera i förhoppningsbolag även om det finns potential där.
Det känns tillfredsställande att läsa Sigges kloka ord och tankar när det gäller aktier och investeringar. En värdefull och pålitlig användaranalytiker här på Redeye!
Må så gott,
Oskar Fredrik
Visst är det så, Sigge portfölj, men om man aldrig satsade eller trodde på något bolag som inte går med vinst dag ett så skulle det ju aldrig bli några fler bolag. Vi kallar det riskkapital. Jag tradar som sagt i huvudsak med Large cap bolagen men lägger gärna en slant på lite mindre bolag med produkt,marknad,kunder, och som jag ser det, en ljus framtid. I många fall tar det mycket längre tid än man sagt, men det viktiga är att det blir verklighet.
Lycka till själv med dina affärer...mvh
Kalles farsa
Lyckades plocka några hundra i förra veckan till kapitalförsäkringen. Tror det vänt nu, men har inte mer att satsa just nu.