Årets köpläge!

De amerikanska börserna nådde i förra veckan upp till tydliga motståndsnivåer och har de senaste dagarna enligt huvudscenariot fallit tillbaka. Stockholmsbörsen har följt de amerikanska börserna nedåt och utvecklingen för OMXS30-index summeras till minus 2,2 procent. Utvecklingen har varit slagig med stora nedgångar följda av återhämtningar dagen därpå. Också intradag har volatiliteten varit hög, med starka öppningar som visat sig vara säljlägen och initiala nedgångar de dagar då börsen slutat på plus.

Tisdagens uppgång skedde under hög omsättning vilket gjorde att en lång rad aktier signalerade att de passerat rekylbotten och vänt upp. Också OMXS30-indexets kursdiagram stödjer ett sådant positivt scenario. Efter uppgångsfasen mellan 25 november och 5 december har indexet klädsamt rekylerat ned till sitt medellånga glidande medelvärde (30 dagar) och en volymuppgång i detta läge är en klassisk indikation på att rekylen nått sin botten.

Vore det inteför att börsens långsiktiga trend fortfarande definieras som fallande och de amerikanska börsernas nedgång under kvällen skulle vi befinna oss i ett perfekt köpläge. Det är dock inte sällan som liknande ”perfekta” lägen i fallande trender visat sig vara inget annat än falska signaler. I stället för att gå ”all in” på börsen behåller jag därför en avvaktande attityd till börsen som helhet, trots de många lockande lägena.

Viktiga nivåer atthålla koll på framöver är fortsatt 1.029 för OMXS30-index och 1.285 för amerikanska S&P 500. Uppgångar över de nivåerna skulle klart öka sannolikheten för en fortsatt hållbar uppgång.

För de som den kommande veckan vill prova lyckan på köpsidan föreslår jag köp av Loomis-aktien. Kursen bröt vid månadsskiftet upp genom motståndet vid 90 kronor och jag räknar nu med nivån som ett stöd. En position rekommenderas mellan 89 och 91 kronor, med målkursen satt till den jämna 100-kronorsnivån på någon månads sikt. Stop-loss föreslås vid 87 kronor.

Sedan bottennoteringarna vid 48 kronor har Securitas-aktien nått upp till 62 kronor, en nivå som under sommaren fungerade som stöd och nu fungerar som en motståndsnivå. Aktien har klarat sig relativt väl men i ett negativt scenario för börsen som helhet har jag svårt att tro på ett genombrott av det aktuella motståndet. Trots två test av motståndet föreslås därför en blankning av aktien mellan 61 och 62 kronor, med målkursen satt till 55 kronor på en månads sikt. Stop-loss föreslås vid 65,10 kronor och positionen blir en lämplig hedge till Loomis ovan. 

Förra veckans blankningsförslag Hufvudstaden har backat med 4,5 procent men tar inte plats i historiken eftersom aktien missade affärsintervallet med 25 öre. Allt lägre kurstoppar gör att aktien (och sektorn överlag) ser fortsatt svag ut.

Nästa vecka vet vi hur det gick.