Femte gången gillt

Läget på börsen är fortsatt oroligt med stora kursrörelser. Sentimentet och tolkningsföreträdet lutar åt det negativa hållet, vilket blev tydligt i måndags då positiv makrostatisk inte förmådde hålla börsen uppe mer än tillfälligt.

Precis om man kunde befara blev förra veckans uppgång för OMXS30-index begränsad. Indexet noterades som högst till 932, eller i nivå med kurstoppen den 16 september, innan en ny nedgång följde. Med två kurstoppar runt samma nivå framstår nu nivån kring 930 som en ny potentiell motståndsnivå.

Det är dessvärre på nedsidan som den mest talande utvecklingen sker. Gårdagens nedgång innebär att OMXS30-index nu för femte gången testar stödnivån vid 860. Normalt håller stödnivåer sällan för mer än två till tre test, men nu har alltså 860-nivån hållit för fyra test och eftersom risken för att stödet bryts ökar för varje nytt test talar nu oddsen starkt för stödet bryts.

Baserat på handelsintervallet 860 till 960 (ca 10 procent) räknar jag med att ett genombrott av den nämnda stödnivån öppnar upp för nedgångar till åtminstone 770.

De ledande amerikanska indexen har under veckan nått nya årslägsta nivåer men befinner sig i likhet med OMXS30-index fortsatt över ansatta stödnivåer. För S&P 500 är det 1.120 som gäller, medan det för det tekniktunga Nasdaq Composite handlar om 2.350. De nämnda stödnivåerna har sedan augusti testats tre, respektive fyra gånger och även här bedömer jag att risken för ett genombrott är hög.

Gårdagens starka återhämtning i USA precis innan stängning talar för att börsnedgångarna kan komma att skjutas upp ett tag men mitt huvudscenario är att en eventuell uppgång blir högst tillfällig.

För den som tvunget måste köpa aktier och som trots rådande börsklimat inte är mätt på risktagande föreslår jag kortsiktiga positioner i följande aktier som befinner sig nära potentiella stödnivåer. Black Pearl vid 22 kronor, Endomines vid 5 kronor och Eolus Vind vid 44 kronor.

Aktier som tvärt om ger mig kalla kårar är istället exempelvis Orc Software, Peab, Scania, Tradedoubler och Seco Tools, eftersom så kallade ”fallande trianglar” skapats i kursdiagrammen som indikerar fortsatta nedgångar.

Förra veckans blankningsförslag Lunding Mining har visserligen backat med 21,9 procent men handlades aldrig i affärsintervallet och tar inte plats i protokollet. Detsamma gäller för det andra affärsförslaget i Assa Abloy som backat med 7,1 procent.

Lundin Mining-aktien är förstås översåld och befinner sig just nu vid samma nivå (21 kronor) där tidigare uttänjda nedgångar vänt upp både i oktober 2009 och juli 2010. Ett kortsiktigt köp föreslås denna vecka mellan 21,50 och 21,80 kronor med målkursen satt till 26 kronor.

Jag är överlag negativ till fastighetsaktierna men knappt någon är i ett perfekt läge för blankning. En blankning föreslås dock i Wallenstam mellan 62 och 63 kronor. Målkursen på någon månads sikt sätts till augustis bottennoteringar vid 50 kronor och stop-loss föreslås vid 65,50 kronor.

Nästa vecka vet vi hur det gick.

Skribenten Dawid Myslinski ansvarar för den tekniska analysen på investmentbanken Redeye. Om du är nyfiken på hur Dawids affärsförslag gick under 2010 eller om du vill önska teknisk analys av en speciell aktie kan du skicka ett mail till honom på dawid.myslinski@redeye.se