Ömtålig uppgång

Stockholmsbörsen i form av OMXS30-index har för omväxlingsskull lagt en stark vecka bakom sig med en uppgång på 4,6 procent. Normalt skulle en sådan rörelse sticka ut rejält i kursdiagrammet men den rådande höga volatiliteten gör att rörelsen knappt får någon att höja på ögonbrynen.

Vi kan konstatera att stödet vid 860 höll för ett tredje test och att börsen under hyfsad omsättning tagit sig tillbaka till mitten av det etablerade konsolideringsintervallet mellan 860 och 960. Faktum är att veckans lägsta omsättning noterades under måndagens nedgång på 3,5 procent. Den stora nedgången fick inte heller fäste och redan dagen därpå fick köparna övertaget.

Jag håller därmed fast vid mitt försiktigt positiva scenario den närmaste tiden. Eftersom den långsiktiga trenden är fallande gäller det dock att på förhand bestämma hur länge man ska behålla en positiv syn. Skulle OMXS30-index vända ned och stänga under måndagens stängning vid 895 räknar jag istället med att stödet vid 860 kommer att testas igen inom kort och att det kommer att brytas. En stängning under 895 ser jag därmed som ett fördelaktigt läge att gå kort i marknaden inför en nedgång till nya årslägsta.

Förra veckans affärsförslag i SHB visade sig vara synnerligen vältajmat då aktien redan efter två dagar nådde målkursen vid 165 kronor och gav en vinst på 8,0 procent. Det andra affärsförslaget som var en blankning av Tele2 har också inletts positivt med en upparbetad vinst på 3,0 procent.

Veckans första affärsförslag blir ytterligare en pressad bankaktie, denna gång Swedbank. Höga volymer tog emot aktien mellan 71 och 75 kronor i förra veckan. Jag betraktar intervallet som ett potentiellt stöd och föreslår köp mellan 71 och 73 kronor. Målkursen sätts till 80 kronor på någon veckas sikt och stop-loss föreslås till 69,90 kronor.

Relativt stabila Nordic Mines har efter svackan i början av augusti tagit sig tillbaka över stödet vid 55 kronor. Ett köp föreslås vid en eventuell nedgång till intervallet 55 till 56 kronor. Målkursen sätts då till 62 kronor på ett par veckors sikt och kombineras med en stop-loss vid 53,80 kronor.

Nasdaq Composite Index befinner sig enligt mig i ett fördelaktigt läge för blankning. Med hjälp av den urstarka Apple-aktien har uppgången från augustis bottennivåer nått mer än tre standardavvikelser över indexets 30 dagars glidande medelvärde. Detta brukar innebära ett fördelaktigt läge för blankning om indexets långsiktiga trend samtidigt definieras som fallande, vilket den gör. Två tidigare kursbottnar  och en kurstopp vid 2.600 utgör också en potentiell motståndsnivå. Gå kort Nasdaq Composite Index ned till stödet vid 2.350. Stop-loss föreslås vid 2.760.

Nästa vecka vet vi hur det gick.

Skribenten Dawid Myslinski ansvarar för den tekniska analysen på Redeye. Om du är nyfiken på hur Dawids affärsförslag gick under 2010 eller om du vill önska teknisk analys av en speciell aktie kan du skicka ett mail till honom på dawid.myslinski@redeye.se .