Orkanvindar från väst

Optimisterna har haft lätt att hålla sig för skratt den senaste veckan då OMXS30-index rasat med 5,6 procent. Därmed bröt index det kortsiktiga potentiella stöd som etablerats vid 930 och stödet vid 860 är nu åter inom räckhåll.

Det var i torsdags som amerikanska S&P 500 Stock Index bröt ur en så kallad vimpelformation. Istället för att bryta ut uppåt, i den riktning som varit gällande sedan början på oktober, bröt indexet ned ur formationen och gav därmed en tydlig negativ signal. Nasdaq Composite bröt i veckan också genom stödet vid 2.600.

En sektor som varit ledande under nedgången i USA är i vanlig ordning bankerna. Bank of America noterade i går den lägsta stängningskursen i år och Citigroup och JP Morgan Chase ligger inte långt efter. Även om sektorn väger allt lättare i index tror jag att man inte ska underskatta dess påverkan på resten av kapitalmarknaden.

I Sverige noteras Nordea Bank i likhet med sina amerikanska branschkollegor åter vid oktobers stödnivå vid 50 kronor. Efter tre test är risken för att stödet ger vika att betrakta som hög. Två andra sektorer som visat tydlig svaghet i veckan är fastigheter och byggbolag. Värst drabbat är sannolikt Peab med en nedgång på 13,4 procent. Räkna med att det tidigare stödet vid 32 kronor nu är att betrakta som en tuff motståndsnivå och kommande uppgångar är att betrakta som säljlägen.

Fastighetsbolagens sektorindex SX4040 Real Estate befinner sig i en accelererande nedgång och jag skulle säga att det krävs ett smärre mirakel för att indexet som nu befinner sig vid 478 inte skulle nå ned till augustis stöd vid 450, men sannolikt kommer nedgången att nå ännu lägre än så.

Med allt det negativa ovan är börsen på kort sikt ändå översåld och kan komma att fjädra upp den närmaste veckan. En sådan uppgång betraktar jag som ett fördelaktigt läge att komma ur marknaden. Först om S&P 500 skulle etablera sig över oktobers topp vid 1.285, motsvarande 1.029 för OMXS30 kommer jag att överväga att överge ett negativt scenario för börsen.

Förra veckans affärsförslag i Net Entertainment har nått stop-loss och gett en förlust på 5,3 procent. Blankningen i Stora Enso har hittills gett en vinst på 11,0 procent. Målkursen vid 33 kronor är nu inom räckhåll.

Denna vecka vill jag varna för Hexpol och Husqvarna som blir två blankningsförslag. Trots volymuppgången 21 oktober har Hexpol-aktien inte lyckats nå tidigare toppnivåer. Efter de senaste två dagarnas stängning under 160 kronor är risken nu hög att det stödet bryts och att kursen fyller igen det gap som skapades i kursdiagrammet i oktober. Målkursen sätts därför till 139 kronor på någon månads sikt. Stop-loss föreslås då vid 166 kronor.

En långsiktigt fallande trend och en lägre kurstopp den 14 november bådar inte gott för Husqvarnas B-aktie. Risken är hög att aktien inom någon månad åter testar årets bottennivåer vid 26 kronor, som jag också anger som målkurs. Stop-loss föreslås vid 33,05 kronor.

Nästa vecka vet vi hur det gick.

Skribenten Dawid Myslinski ansvarar för den tekniska analysen på investmentbanken Redeye. Om du är nyfiken på hur Dawids affärsförslag gick under 2010 eller om du vill önska teknisk analys av en speciell aktie kan du skicka ett mail till honom på dawid.myslinski@redeye.se