Spelbolag med kittlande potential

I dag är det exempelvis avstämning för utdelning av Betssons dotterbolag Angler Gaming som inom kort börjar handlas på Aktietorget. Angler Gaming har fått med sig spellicens, kunddatabas och teknisk plattform för att bedriva spel. Fokus kommer att ligga på de marknader som ligger utanför Betssons fokus och där det legala läget är mer oklart. Detta innebär en högre legal risk men också klara möjligheter för den som vågar satsa. Enligt affärsplanen siktar bolaget på en omsättning på 1.253 KEUR 2013 och det är alltså inget jättebolag vi pratar om. Tillväxten är det dock inget fel på och till 2014 ska den öka med 162 procent till 3.285 KEUR, följt av 66 procent till 5.445 KEUR under 2015. Positivt EBITDA på 397 KEUR beräknas nås först 2014. Utan tvekan en högriskinvestering, men en som genom den know-how som bolaget får med sig från Betsson kan visa sig vara ett bra bett.

Med fyra kundkontrakt de senaste två månaderna kan det också snart vara dags för en utdelning av Unibets dotterbolag Kambi. Kambi är B2B-delen av Unibet som levererar spel på sportevenemang till Unibets konkurrenter. Kan låta knasigt men det är inget ogenomtänkt beslut. Bättre att få en del av konkurrenternas omsättning än inget alls, resonerar bolaget. Utdelningen av Kambi kar varit aktuell sedan en tid men legat ”on hold” i väntan på att bolaget ska bli tillräckligt stort att stå på egna ben. En framtida investering i Kambi blir sannolik mer spännande än en i Unibet eftersom en enda storkund bör kunna ge en rejäl skjuts till resultatet. Nedsidan är förstås risken att större befintliga kunder lämnar. Håll ändå ögonen öppna för en utdelning av Kambi de närmaste kvartalen.

Ett bolag som satsar på mjukare spel (alltså inte betting), främst i mobila kanaler och som växer snabbt är G5 Entertainment. Bolaget har de senaste åren levererat en stark tillväxt under lönsamhet och hållit prognoserna väl. I år har kursen nära dubblats men om de senaste prognoserna håller finns garanterat mer att hämta. Ledningen kommunicerade i maj fortsatt sin tidigare prognos för 2012 att omsätta 87 MSEK med ett rörelseresultat på 30 MSEK och en vinst per aktie på 3,20 kr (en ökning från 1,90 kronor i fjol). Ledningen blev något vagare i juni då omsättnings- och rörelseresultatprognosen upprepades men inget sades om vinsten per aktie. Vidare kommunicerades ett annat mål att inom ”ett par år” omsätta 300 MSEK och leverera ett rörelseresultat på 100 MSEK. Detta skulle alltså vara en tredubbling av årets siffror. Det som talar för G5 är att de byggt upp en pålitlighet när de kommunicerat sina tidigare prognoser. Vidare rider bolaget på den starka tillväxten för mobila enheter. Ett skifte i affärsmodellen avseende hur man tar betalt för spelen talar också för att bolaget kan leverera. Bolaget är ryskt men det svenska investmentbolaget Traction har gått in som storägare, vilket bör borga för en god due dilligance.