Hej riskreward_junkie,
jag har precis läst The Big Short av Michael Lewis. Den handlar om upprinnelsen till den senaste finanskrisen, om ett par killar som följer sin övertygelse om att hela subprime-bubblan skulle spricka och blankar hela den marknaden.
En mycket intressant bok. Kontentan som man kan ta med sig är att följa sin övertygelse. Men det gäller att vara övertygad av rätt anledning. Killarna i boken gjorde en ordentlig analys innan de "vågade" gå emot marknaden. Det tror jag utgör fundamenta i alla investeringar man gör. "Gud spelar inte tärning" ska Einstein ha sagt. Kanske är det så att aktiemarknaden är stokastisk. Jag tror att man åtminstone kan förbättra oddsen til sin fördel genom att läsa på.
Det första jag reagerade över när jag läste dina tankar var att du lätt blir kär i dina aktier. "Gift dig aldrig med dina aktier" är ett begrepp som jag kommer att tänka på. Men å andra sidan är det hedervärt att vara trogen sina aktier under en längre tid. Buffett tillämpar väl en sån filosofi att han köper och aldrig säljer. Funkar det för världens bästa investerare borde det funka för oss andra också.
Du påpekar att du inte hinner läsa på alla dina bolag för att de är så många. Men det är väl det som är tanken med att ha en så diversifierad portfölj, att du ska slippa läsa på. Du ska kanske tänka på att du genom att ha en bred portfölj förmodligen minskar din beta men troligtvis också sänker din alfa. Vill du höja din alfa måste du kanske våga minska diversifieringen.
En sista sak, varför så många investmentbolag i din portfölj? Snittavkastningen från de kan väl inte slå index?
Hej igen,
sannolikt är det så att konsulterna vill ha högre löner som alla andra, men det kan vara svårt för de att motivera en bättre löneutveckling med tanke på att inflationen är så låg. Dessutom resonerar många konsultbolagen att de parerar löneinflationshotet genom att "föryngra" bemanningen genom att anställa yngre och låta de äldre med för stora löneanspråk lämna när de begär för mycket.
Jag tog mig friheten och kikade på din profil och noterade att du jobbar som IT-konsult och att du sannolikt är yngre än snittet på din firma. Snittåldern på IT-konsultbolagen ligger på 30+, vilket innebär att de som är 40-50 är en klar minoritet. Jag har tidigare jobbat som IT-konsult, och min erfarenhet är att när man kommer upp i en mer mogen ålder har man troligtvis också arbetat upp större erfarenhet. Dessa väljer i många fall att bli egen konsult. Dessa fortsätter dock arbeta under paraplyet av de större konsultbolagen som underkonsulter, vilket gör att de bolag som har stor andel underkonsulter visar lite lägre marginaler.
Min poäng är att med tanke på den generella prispressen som råder på marknaden just nu så lär konsulternas löneanspråk bli svåra att möta. Så ser det ut just nu i alla fall. När konjunkturen blir starkare kommer det naturligtvis se annorlunda ut.
Jag ser fram emot att få läsa fler blogginlägg om konsulterna från dig framöver. Jag tror du kan tillföra nyttig inblick i hur konsultmarknaden utvecklas.
Hej Whimsical,
intressanta tankar du förmedlade om konsulterna. Särskilt intressant är det du påpekar om åldersstrukturen. Jag antar att du menar att det examineras färre från tekniska högskolor etc som gör att det finns mindre presumtiva konsulter på marknaden, vilket gör att lönerna hos de som är på marknaden drivs upp.
Fast jag undrar om det verkligen stämmer, om det är det du menar. Tittar vi på vilka programspråk som efterfrågas på marknaden är det framför allt java och c#, vilket också är de språk som lärs ut på högskolorna numera. Kompetens på dessa språk har blivit mainstream, inte bara i Sverige utan globalt. I mer ålderdomliga programmeringsspråk som RPG kan det stämma att löneinflationen är större eftersom det är så få som behärskar det, men generellt är löneinflationen bland konsulter just nu blygsamma 1% och är således inte det stora problemet.
Nej, problemet för de flesta svenska konsulterna ligger i prispressen, precis som du påpekar. Anledningen till detta är att de mest använda språken blivit mainstream som varje nyexaminerad systemvetare och ingenjör, från Sverige till Sri Lanka, kan förse marknaden med. Det handlar liksom det mesta om utbud och efterfrågan.
För några år sedan skrek marknaden efter SAP-konsulter och lönerna för dessa drevs upp oerhört. Numera går de flesta konsultbolagen back på dessa konsulter och de smusslas ut bakvägen. Konsultmarknaden är just nu köparens marknad, där köparen väljer att köpa där det är billigast. I varje fall gäller det resurskonsulting. Det gäller därför för konsultbolagen att de är rörliga och flyttar med kunderna till andra länder. Eller så får de se till att erbjuda spetskompetens som få andra kan erbjuda. Vinnarna är de som kan. Förlorarna är de som inte kan.
ÖvrigtAnalytiker på Redeye, ingår i Redeyes IT-team och bevakar IT-, telecom- samt IT-konsultbolag. Har tidigare arbetat som analytiker på Danske Bank där jag följde byggsektorn samt IT. Dessförinnan arbetade jag på Standard & Poor’s som aktieanalytiker, på TietoEnator och Cap Gemini som IT konsult. Är civilingenjör från KTH samt civilekonom från Stockholms universitet.
Kontakta mig gärna om du har frågor om Redeye eller om IT-, telecom- eller IT-konsultsektorn: christian.lee@redeye.se
FYI så har Skanska noll exponering mot den amerikanska bostadsmarknaden. Allt de gör i USA är inom infrastruktur och anläggning.
Skanska får fart på orderstocken igen?Inte alls en irrelevant fråga. Med vi menade jag Redeye där jag är analytiker.
3L System: Är Eniro en möjlighet eller ett hot?Hej riskreward_junkie, jag har precis läst The Big Short av Michael Lewis. Den handlar om upprinnelsen till den senaste finanskrisen, om ett par killar som följer sin övertygelse om att hela subprime-bubblan skulle spricka och blankar hela den marknaden.
En mycket intressant bok. Kontentan som man kan ta med sig är att följa sin övertygelse. Men det gäller att vara övertygad av rätt anledning. Killarna i boken gjorde en ordentlig analys innan de "vågade" gå emot marknaden. Det tror jag utgör fundamenta i alla investeringar man gör. "Gud spelar inte tärning" ska Einstein ha sagt. Kanske är det så att aktiemarknaden är stokastisk. Jag tror att man åtminstone kan förbättra oddsen til sin fördel genom att läsa på.
Det första jag reagerade över när jag läste dina tankar var att du lätt blir kär i dina aktier. "Gift dig aldrig med dina aktier" är ett begrepp som jag kommer att tänka på. Men å andra sidan är det hedervärt att vara trogen sina aktier under en längre tid. Buffett tillämpar väl en sån filosofi att han köper och aldrig säljer. Funkar det för världens bästa investerare borde det funka för oss andra också.
Du påpekar att du inte hinner läsa på alla dina bolag för att de är så många. Men det är väl det som är tanken med att ha en så diversifierad portfölj, att du ska slippa läsa på. Du ska kanske tänka på att du genom att ha en bred portfölj förmodligen minskar din beta men troligtvis också sänker din alfa. Vill du höja din alfa måste du kanske våga minska diversifieringen.
En sista sak, varför så många investmentbolag i din portfölj? Snittavkastningen från de kan väl inte slå index?
Nej nu måste jag skärpa till mig, del 1 (För många ägg i korgen),Hej igen, sannolikt är det så att konsulterna vill ha högre löner som alla andra, men det kan vara svårt för de att motivera en bättre löneutveckling med tanke på att inflationen är så låg. Dessutom resonerar många konsultbolagen att de parerar löneinflationshotet genom att "föryngra" bemanningen genom att anställa yngre och låta de äldre med för stora löneanspråk lämna när de begär för mycket.
Jag tog mig friheten och kikade på din profil och noterade att du jobbar som IT-konsult och att du sannolikt är yngre än snittet på din firma. Snittåldern på IT-konsultbolagen ligger på 30+, vilket innebär att de som är 40-50 är en klar minoritet. Jag har tidigare jobbat som IT-konsult, och min erfarenhet är att när man kommer upp i en mer mogen ålder har man troligtvis också arbetat upp större erfarenhet. Dessa väljer i många fall att bli egen konsult. Dessa fortsätter dock arbeta under paraplyet av de större konsultbolagen som underkonsulter, vilket gör att de bolag som har stor andel underkonsulter visar lite lägre marginaler.
Min poäng är att med tanke på den generella prispressen som råder på marknaden just nu så lär konsulternas löneanspråk bli svåra att möta. Så ser det ut just nu i alla fall. När konjunkturen blir starkare kommer det naturligtvis se annorlunda ut.
Jag ser fram emot att få läsa fler blogginlägg om konsulterna från dig framöver. Jag tror du kan tillföra nyttig inblick i hur konsultmarknaden utvecklas.
IT-konsulterna levererar rapportbesvikelserHej Whimsical, intressanta tankar du förmedlade om konsulterna. Särskilt intressant är det du påpekar om åldersstrukturen. Jag antar att du menar att det examineras färre från tekniska högskolor etc som gör att det finns mindre presumtiva konsulter på marknaden, vilket gör att lönerna hos de som är på marknaden drivs upp.
Fast jag undrar om det verkligen stämmer, om det är det du menar. Tittar vi på vilka programspråk som efterfrågas på marknaden är det framför allt java och c#, vilket också är de språk som lärs ut på högskolorna numera. Kompetens på dessa språk har blivit mainstream, inte bara i Sverige utan globalt. I mer ålderdomliga programmeringsspråk som RPG kan det stämma att löneinflationen är större eftersom det är så få som behärskar det, men generellt är löneinflationen bland konsulter just nu blygsamma 1% och är således inte det stora problemet.
Nej, problemet för de flesta svenska konsulterna ligger i prispressen, precis som du påpekar. Anledningen till detta är att de mest använda språken blivit mainstream som varje nyexaminerad systemvetare och ingenjör, från Sverige till Sri Lanka, kan förse marknaden med. Det handlar liksom det mesta om utbud och efterfrågan.
För några år sedan skrek marknaden efter SAP-konsulter och lönerna för dessa drevs upp oerhört. Numera går de flesta konsultbolagen back på dessa konsulter och de smusslas ut bakvägen. Konsultmarknaden är just nu köparens marknad, där köparen väljer att köpa där det är billigast. I varje fall gäller det resurskonsulting. Det gäller därför för konsultbolagen att de är rörliga och flyttar med kunderna till andra länder. Eller så får de se till att erbjuda spetskompetens som få andra kan erbjuda. Vinnarna är de som kan. Förlorarna är de som inte kan.
Trevlig sommar!
IT-konsulterna levererar rapportbesvikelser