Dawid Myslinski » Analyser

För tidigt att ge upp

Dawid Myslinski 2012-05-23 13:30 Börskrönika

Dramatiken på världens börser fortsätter och flera viktiga stöd har brutits. Nya referenspunkter måste nu tas ut och tidigare antaganden omvärderas.

Aspiro: Investing in growth

Dawid Myslinski 2012-05-21 12:20 Update

Revenues in the first quarter amounted to SEK 71.9 million, up 70 per cent y-o-y, supported by Music’s 177 per cent growth, of which about half was organic growth. The company is launching Music into Germany and other new markets and EBITDA came in at minus SEK 16.1 million. Management has confirmed a rights issue is at hand, and we expect continued strong growth and losses in the years ahead. An investment in Aspiro requires patience and a solid believe in the company’s competitive advantages.

Våga gå mot strömmen

Dawid Myslinski 2012-05-16 09:14 Börskrönika

Det är knappast Grekland som kommer att få börsen på fall och den som vill skilja sig ur flocken av förlorare skulle inte ha sålt aktierna i april.

Cherry: Nätspel växer 39 procent

Dawid Myslinski 2012-05-11 16:48 Update

Cherry inledde årets på bästa sätt med en rapport som var bättre än våra förväntningar över hela linjen. Viktigaste affärsområdet Nätspel växte 39 procent samtidigt som rörelsemarginalen blev högre än under något kvartal i fjol. Vi står stärkta i vår tro på att bolaget successivt kan öka lönsamheten de närmaste åren och räknar med en vinsttillväxt på 55 procent nästa år. Baserat på våra prognoser för 2013 handlas aktien till P/E 7,4, vilket tillsammans med andra värderingsmodeller indikerar en lockande värdering.

Nedgång kan fördjupas

Dawid Myslinski 2012-05-09 09:18 Börskrönika

Både i Sverige och i USA utmanas just nu viktiga stödnivåer. Ett genombrott kan leda till nedgången fördjupas.

Cision: Låg stämning efter stämningshot

Dawid Myslinski 2012-05-02 20:02 Update

Cisions omsättning på 245 MSEK och vinsten på 25 MSEK var båda bättre än våra förväntningar. Vinsten ökade med 33 procent. Bolagets satsning på tillväxt bär frukt och affärsmodellen som bygger på abonnemang ger stabila intäkter. Den knapphändiga informationen kring en potentiell stämning mot Cision skapar stor osäkerhet. Risken är svår att kvantifiera och har raderat ut en cirka 40 procent av börsvärdet. Med en värdering på 4,7 gånger EV/EBITDA i år är vår bedömning att marknaden diskonterat ett mycket negativt scenario och att relationen mellan risk och potential är fördelaktig.

Det våras för storbankerna

Dawid Myslinski 2012-05-02 10:09 Börskrönika

De fyra storbankernas rapporter fick blandade mottaganden, men aktierna har ändå stigit. Kursgraferna tyder på fortsatta uppgångar och SEB är den aktie i sektorn som ser mest intressant ut på kort sikt.

Betting Promotion: Tillbaka på ruta minus ett

Dawid Myslinski 2012-04-30 13:54 Update

Nettoomsättningen på 2,5 MSEK (270 TEUR) i det första kvartalet blev betydligt svagare än förväntade 10,0 MSEK och vi ser nu en klar risk för att 2012 liksom 2011 blir ett förlustår. På den positiva sidan ökade spelomsättningen från Bookmakerprodukten med 30 procent från Q4 men den starka tillväxten kommer från låga nivåer. Nettoomsättningen låg på 0,7 MSEK (76 TEUR). Årets resultatprognos sänks från 4,3 MSEK till minus 2,8 MSEK, samtidigt som vi sänker Redeye Rating för Lönsamhet och Avkastningspotential.

Uppgången är nära

Dawid Myslinski 2012-04-25 08:41 Börskrönika

Säljarna har kopplat greppet om börsen. Fallhöjden bör dock vara begränsad och positioner bör tas främst på köpsidan.

Orosmomenten på börsen

Dawid Myslinski 2012-04-18 08:50 Börskrönika

Rapportperioden utgör i vanlig ordning ett osäkerhetsmoment. BlackPearl, SAAB och MTG lockar ändå till köp.

Köpläget allt närmare

Dawid Myslinski 2012-04-11 00:05 Börskrönika

Börsen fortsätter att gå svagt men en potentiell stödnivå närmar sig och läget för köp blir allt bättre. Håll koll på den senaste tidens förlorare på börsen och på amerikanska index.

Fördelaktigt läge i BlackPearl

Dawid Myslinski 2012-04-04 09:18 Börskrönika

BlackPearl har tappat drygt 20 procent från årets toppnivåer. Fortsätter nedgången kan det bli ett riktigt bra köpläge.

Getupdated: Höga förväntningar på Italien

Dawid Myslinski 2012-04-02 14:40 Update

Getupdated avslutade året i linje med våra förväntningar vad gäller omsättningen på 40,4 MSEK. Rörelseresultatet på 3,5 MSEK blev dock lägre än väntat. Efter ytterligare en nyemission, besparings-program och svarta siffror står bolaget stabilare. Under en ny VD ska bolaget etablera sig på en rad nya marknader och ambitionerna för främst Milanokontoret är höga. Vi har sänkt våra prognoser för i år från 0,08 kronor per aktie till 0,06 kronor per aktie. Skulle bolaget uppfylla sina egna målsättningar kommer vi att behöva höja våra estimat.

Högt spel i Lundin Petroleum

Dawid Myslinski 2012-03-28 09:03 Börskrönika

Det uppmärksammande olje- och gasbolaget Lundin Petroleum har en volatil aktie som just nu befinner sig i ett intressant läge. Frågan är om man ska köpa eller sälja.

Bottenfiske i detaljhandeln

Dawid Myslinski 2012-03-21 11:26 Börskrönika

Makrooro och egna problem har satt djupa spår i vissa aktier medan andra närmar sig nya toppnivåer. Det saknas inte intressanta lägen bland detaljhandelsaktierna.

USA-ryck bäddar för ny kursstopp

Dawid Myslinski 2012-03-14 10:43 Börskrönika

De amerikanska börserna visade i går styrka genom att bryta genom tidigare motståndsnivåer och nå nya årshögsta nivåer. OMXS30-index har den senaste veckan imponerat med en uppgång på 4,6 procent. 
Därmed har Stockholmsbörsen återhämtat hela den föregående rekylen och närmar sig åter årshögsta nivåer. Gårdagkvällens slutspurt på Wall Street talar för att vi kommer att få se nya toppnoteringar i Stockholm i dag.

En kännbar rekyl väntar

Dawid Myslinski 2012-03-07 11:45 Börskrönika

Tisdagens börsnedgång blev oväntat brutal. I ett slag har börsen ändrat karaktär och som investerare gäller det att anpassa sig till nya förutsättningar.

Läget talar för fastighetssektorn

Dawid Myslinski 2012-02-29 01:18 Börskrönika

En rad aktier i fastighetssektorn har rekylerat ned till tydliga stödnivåer och läget talar för köp. Även i andra sektorer går det just nu tretton spännande lägen på dussinet.

Betting Promotion: back in black 2012

Dawid Myslinski 2012-02-28 19:36 Update

Betting Promotions nettoomsättning på 10,6 MSEK i det fjärde kvartalet toppade våra förväntningar på 9,0 MSEK. Även kostnaderna var dock högre och rörelseresultatet på 1,7 MSEK var något under vår prognos på 2,2 MSEK. Efter en rekordlåg bruttomarginal under 2011 räknar vi med en återgång till historiska nivåer, med en dubbling av nettoomsättningen som följd. Vi räknar med att bolaget i år återgår till vinst. Efter en stark kursutveckling det senaste kvartalet sänker vi betyget för Avkastningspotential till 6,0 men vår DCF-modell indikerar en fortsatt uppsida på cirka 20 procent.

Cherry: Blicken mot kontinenten

Dawid Myslinski 2012-02-24 16:30 Update

Rensat för engångsposter var omsättningen på 118,6 MSEK i linje med våra förväntningar, medan rörelseresultatet på 7,4 MSEK var något lägre. Nätspel växte med 30 procent och även Restaurangcasino imponerade med en rekordomsättning. Vi ser potential i bolagets utrullning av nätkasino på kontinenten som beräknas ske i Q3. Vi har sänkt vår prognos för lönsamheten inom Nätspel i år och räknar med en vinst per aktie på 2,09 kronor. Vi räknar dock med att lönsamheten successivt stärks och räknar med en vinsttillväxt på 60 procent 2013.