Nasdaq-0.07%
Stockholm
-0.19%
-0.19%
Visst är det så att storägarna äger runt 78% av bolaget..och en avnotering är inte helt otroligt..men trots allt finns det övriga ägare om 20%+ och det finns inga annonserade planer på avnotering. Dessutom är värderingen (låg i likhet med storägarna - kanske?) på bolaget om man tror att sannolikheten att vända skutan är någorlunda stor.
Tilgin Q2: bra försäljning, svag orderingångSe Redeyes senaste analys på AllTele:
http://www.redeye.se/analys/alltele/32928
Mvh
Greger
Bra analys Kim, som vanligt!
För Redeyes syn på Doro se:
http://www.redeye.se/analys/31372
Mvh
Greger
Se vår senaste analys:
http://www.redeye.se/analys/31049
Mvh
Greger
Mycket bra skrivet som vanligt, Kim.
Bolaget skulle verkligen behöva lite fler order med tanke på att orderbackloggen när man går in i 2010 i prinicp är tom.
Greger
Grattis...
Bahnhof Q3: stort kundintag under lönsamhetJag håller med dig. Möjligheterna att någon stor operatör lägger en större order skulle ju definitiv göra att värderingen på Tilgin-aktien skulle skjuta i höjden. Se bara vad Belgacom-affären gjorde för ett par år sedan. Även om det var inom IPTV så var den totala affären säkert på 500 MSEK....
Greger
Starkt jobbat Kim.
Det är extremt sällsynt att ett så pass litet företag som Precis verkligen erhåller en så pass stor order och att den ska levereras på så pass kort tid....speciellt sedan historiken i bolagen inte har varit helt lysande.
Det är bara att gratulera....
Mvh
Greger
Hej iTrader
Du indikerade att finska bolag aldrig gjort lyckade förvärv i USA och man blir lite skeptisk till dylika affärer...Jag håller med dig generellt att förvärv av amerikanska/kandensiska bolag oftast inte blir speciellt bra. Å andra sidan är inte detta det största problemet även om priset verkar relativt lågt. Det största problemet är att CDMA-verksamheten (som är den största delen) är en verksamhet/teknik som är på väg och försvinna. Visserligen genererar det en vinst i dag men överlevnaden för den tekniken är troligen begränsad. Dessutom att argumentet att bara för Nokia nu köper sig amerikanska kunder på CDMA så är det inte speciellt säkert att när dessa operatörer ska migrera över till LTE att de då väljer Nokia. I det fallet har Ericsson och Huawei troligen minst lika bra chans att få de amerikanska operatörerna som kunder. Således är risken att det är en döende kassako som Nokia har köpt - dock till ett relativt attraktivt pris!
Mvh
Greger
Hej Kim
Mycket initierad analys (som vanligt)!
Då Precise sedan många år har levererat och sålt produkter till DoS så är det ju relativt troligt att Precise kommer att erhålla någon typ av order på Precise 200MC. Dock så är det extremt ovanligt att bolaget skulle erhålla en så pass stor order själv och på kort tid. Jag tror ett mer rimligt belopp att börja med är max 10 MSEK, troligen snarare 5 MSEK.
Angående en investering i Precise så är risken mycket hög men om man ser det som "en krydda i en väldiversifierad portfölj" så kan det vara intressant.
Greger
Du har helt rätt....bolaget har en hel drös med kunder som håller på att testa deras produkter och skulle någon av dessa storkunder börja rulla ut i större volymer så kan det bli en dramatiskt utveckling (jmf. Belgacom ordern för några år sedan som troligen totalt omsatte 500 MSEK). Dessutom har bolaget nu ytterligare en gång skurit i sina kostnader så får bolaget bara lite fart på försäljning blir det vinst mycket snabbt!
.....tillbaka till solandet!
Greger
Hej Daun
Imponerande lång och innehållsrik analys!
Jag håller med dig om flera av de aspekter som du tar upp. Dock är jag betydligt mycket mer konservativ vad det gäller försäljning och även resultatet för 2009. Den primära anledningen är att det brukar alltid uppstå visst strul när ett bolag gör ett så pass stort förvärv som bolaget trots allt har gjort. För mer info ser gärna vår senaste analys på:
http://www.redeye.se/analys/bredband2/26005
Mvh
Greger Johansson
Det bistra mobiltelefonklimatet beror på flera saker men i huvudsak två stycken:
1. Marknaden börja bli mogen då 3 miljarder redan har en telefon
2. Lågkonjuktur medför att företag och privatpersoner inte är lika villiga att köp ny eller byta sin telefon
Mer specifikt för Sony Ericsson så är deras telefoner inte speciellt unik längre (som de var för 2-3 år sedan). De har inte var speciellt lyckosamma den senaste tiden med att ta fram ny heta lurar. Dessutom har SE försökt de sista åren att designa och sälja billigare telefoner - vilket givetvis blev ett fiasko.
Greger
Överlever Sony Ericsson?Hej Kim
Imponerande genomgång av bolaget och den senaste tidens händelser.
Dock så skulle jag vilja bifoga Redeyes morgonkommentar till den sista veckans händelse....och framförallt fokuserar lite mer på fundamenta:
Precise Biometrics-aktien (Analysgaranti) fortsatte i går att gå mycket starkt på börsen, upp 78 procent. Vi skrev i förra veckan om deras intressanta avtal med Gemalto (lansering av Gemalto.NET Bio) samt anpassning till Microsoft Windows-miljöer. Vi kunde där konstatera att denna lösning kan bli en viktig intäktskälla för bolaget. Tyvärr är det högst oklart när intäkterna kommer och hur stora de kommer att vara.
Precise Biometrics-aktien har haft en mycket tuff resa de sista åren men att aktien stiger med över 200 procent på grund avtalet, en optimistisk artikel i Börsveckan samt positiva uttalande av VDn, tycker vi är klart överdrivet. Marknadsvärde är nu över 230 miljoner kronor och med en väntad försäljning i år om 60 miljoner kronor blir P/S 2009p nästan 4x. Detta är högt. Förvisso om bolaget lyckas vända till en stabil vinst, eller om de blir uppköpta, kan denna typ av värderingsnivå möjligtvis var rimlig. Å andra sidan är en nyemission under 2009 inte helt utesluten.
Hej Kim
Mycket bra sammanfattning av gårdagens order och potentialen i bolaget i övrigt.
Dock så är sällan potentialen i relativt nya teknikbolag något problem utan snarare att komma till skott med försäljningen. Och precis som du påpekar är ledtiderna i princip i alla Precise projekt mycket långa och svåra att förutse. Dessutom med en mycket begränsad kassa är risken för nyemissionen relativt stor.
Men om bolaget lyckas få en mer kontinuerlig försäljning och nå break-even utan nyemission, är värderingen på aktien mycket låg.
En annan aspekt just i Precise-fallet är att intäkterna per MoC-användare i många fall är mycket liten (mindre än 1 SEK). Detta gör att även om flera miljoner skulle beställa lösningen blir intäkterna inte så stora. Detta beror till stora delar på att det Precise bidrar med i en totalaffär är relativt liten del.
Greger
Gemalto ger Precise B en språngbräda
Hej Albiemowgli Du har helt rätt, sorry för den oklarheten! Greger
iPad3 - Redeye står i kön igen (uppdaterad)Johoooo....en iPad3 rikare. Och Tomas, kön gick runt hörnet så det var säkert 100 pers i kön. Kanske trots allt finns hopp för Appleaktien!
iPad3 - Redeye står i kön igen (uppdaterad)4 minuter kvar....dock är kön endast marginellt länge! Dock hörde vi rykte om att 2 mil norr om Naples, så stod det 300 pers i kön till en annan Applebutik!
iPad3 - Redeye står i kön igen (uppdaterad)Bra skriven analys.
Jag bifogar härmed Redeye senaste analys på Phonera:
http://www.redeye.se/analys/35452
Mvh
Phonera -mina tankar framöverGreger Johansson
Hej
Generellt sett så är prissättningen av mindre bolag mycket volatil. Eftersom väldigt få aktier omsätts i tex AllTele, Bahnhof och Phonera så får enskilda aktörer relativt stor påverka på "marknadspriset" vilket gör att prissättningen inte alltid är helt 100...och stora variationer kan gälla. Därmed så tycker jag att man ska vara relativt långsikigt i dessa bolagen så att man faktiskt inväntar det rätta priset - givet att man faktiskt trot på bolaget.
Jag håller med dig att det var lite konstigt att AllTele tappade på Q2-rapporten. Samtidigt så återupprepade de inte sina prognoser för 2010 utan skippade dem helt (vilket är negativt). Å andra sidan "höjde" de 2012-prognoserna vilket är positivt. Frågan är då vilket är viktigast 2010 eller 2012? 2010 borde vara enklare att prognostiseras med bra nogrannhet (även om de nyligen förvärvat bolag) än att lägga relevanta 2012-prognoser. En annan sak som var lite svag i Q2-rapporten var att kostnader var högre än förväntat (troligen från förvärvet).
Förövrig håller jag med att Phonera ser mycket intressant ut.
Mvh Greger Johansson, Redeye
Ur fas!