Tasmanian devil » Analyser
Lifecycle Pharma är ett relativt bortglömt bioteknikbolag, som trots en ganska bred produktportfölj med en potentiell blockbuster (LCP-Tacro) successivt har tappat större delen av sitt börsvärde i takt med att kassan minskat – främst pga rädsla för nyemission. Man får för närvarande hela forskningsportföljen gratis eftersom kassan är större än det mycket blygsamma börsvärdet! Bolaget hymlar inte med att man på något sätt behöver få in pengar under året, eftersom LCP:s kassa med förmodad burnrate i nuläget ”bara” räcker till första halvåret 2011. Chansen är dock god att man under året sluter ett samarbetsavtal och ett par ordentliga insiderköp nu under mars och april gör inte situationen sämre. Eftersom bolaget för tillfället inte ens har ett bemyndigande att göra en tillräckligt stor emission kan även den räddhågsne lugnt köpa med en tidshorisont på några månader.
Det i Sverige okända bioteknikbolaget Neurosearch är nu i ett intressant läge. Kursen har pressats av en nyemission och vi väntar oss flera värdedrivande triggers närmaste månaderna.
Ett köp av Linkmed är en unik möjlighet att ta position i lovande onoterade bolag inom bioteknik och hälsovård till en begränsad risk. Just nu är dessutom kursen pressad av en nyemission och den långsiktige rekommenderas att köpa Linkmed BTA till ett rabatterat pris (17,20). Det krävs inte många minuters studier för att se att Linkmeds börsvärde är förvånande lågt och att uppsidan är avsevärd. Enbart Linkmeds helägda bolag Olerup SSP skulle vid en marknadsnotering kunna värderas till dubbla koncernens börsvärde.
I april förra året återköpte Topotarget rättigheterna till Belinostat från Curagen för ett belopp som motsvarar hela Topotargets nuvarande börsvärde. Under det gångna året har kursen gått ned från ca 14kr till nuvarande kurs utan någon annan uppenbar anledning än att avtal för Belinostat dragit ut på tiden, samt att en hög burnrate i bolaget tvingat Topotarget att skära ned på verksamheten fram till dess att avtal eller möjligtvis avyttring av något av bolagets projekt medför en bättre kassasituation. Topotarget är nordens utan konkurrens lägst värderade bioteknikbolag och inte mycket positiva nyheter bör krävas från bolaget innan en välmotiverad rekyl uppåt ska komma.
Neurovive introducerades i oktober -09 till kursen 7,6kr och är ännu ett relativt okänt bioteknikbolag med ett börsvärde på knappt 80Mkr. Att bolaget redan nästa år antagligen har ett säljande preparat på marknaden har marknaden missat!
