Entraction: bra tillväxt, går som aldrig förr?

2008-10-16 10:22, Edited at: 2011-03-11 05:41

Entraction är ett turn around case där vinsterna har börjat visas, om än väldigt låga fram till kvartal 3. Tänkte ta upp en del positiva saker som hänt företaget senaste halvåret.

Tillväxt: Entraction hade under 2a kvartalet på sitt pokernätverk ett genomsnittsantal spelare på runt 600, Under kvartal 3 har detta ökats till 700 +- 20 i genomsnitt, och nu i oktober ligger det på en liten bit över 800 spelare. På 4 månader har deras pokernätverk vuxit med 35%. Detta till stor del av nya partners. Men troligen har även befintliga partners vuxit. I startgroparna finns idag Doxxbet som håller på att lansera sin poker i Entraction. De håller dessutom på att utveckla en italiensk version av poker, detta väntas öka aktiviteten i nätverket då ett flertal av de nya partners i nätverket har relativt stor del av sina kunder i form av italienare. Svårt att säga hur Betting/Casinot utvecklats. Men då aktiviteten ökat och vi kommer fram till den tid på året då spelbolagen har som högst omsättning så skulle en ökning med 10-20% inom båda delarna vara klart möjligt.

Bingo: Bingoverksamheten som varit på gång ett bra tag nu, är numera i startgroparna. Tidigare i månaden Meddelade Community Entertainment att deras bingo kommer starta upp i slutet av oktober. Bingo är en av de snabbast växande spelen på internet och att Entraction kan lansera detta är väldigt positivt.

Euro: Allt spel i Entraction sker i Euro. I skrivande stund står euron i 10.01 kr/ Euro. Detta är 6-7% över 9.40 som euron pendlar runt omkring under året, då allt spel sker i Euro borde detta synas i både omsättning och vinst under kvartal 4 iår.

Förväntningar inför rapport: Mina förväntningar ligger på en omsättningsökning på 15-20% inom pokern, 10-20% inom kasinot. Sportsbettingen är för liten för att ge mig på en prognos. Men de stora ligorna har startat så 10-20% även där ska inte vara en omöjlighet. Detta skulle ge en omsättningsförväntning på 90 miljoner +- 2 milj.

Då företaget precis nått turnaround och sedan visat väldigt bra tillväxt borde detta ge högre marginaler än tidigare 2 kvartal. Jag räknar med ett rörelseresultat på 15 milj, jämfört med 8.8 milj kvartal 2. Detta skulle i dagens läge ge ett resultat på 3 öre/aktie under 3e kvartalet.

Med en förväntad tillväxt på ytterligare 15-20% i pokerverksamheten under 4e kvartalet, Bingo lanseringen, Den höga Euron. Och fortsatt stor tillväxt i Betting/Casino har jag ännu högre förväntningar på Entraction i framtiden.