MVV Holding - Börsens billigaste bolag

2011-11-21 15:29, Edited at: 2011-11-21 18:30

MVV är den dagliga beteckningen på konsultföretag med spetskompetens inom industriell utveckling. Våra kompetensområden finns inom såväl process- och som produktutveckling. MVV kan leverera hela utvecklingsarbetet från produktidé till en färdig tillverkningskonfiguration.

MVV Holding

I KORTHET:

* VPA H1: +0,027 kr(0,003)

* Prognos VPA 2011: +0,06 kr (0,0115kr)

* Tillväxt Q3: +49,7%

Januari-Juni 2011 (delar) Koncernen i sammandrag - Nettoomsättningsökning med 49,7% till 22,9 (15,3) Mkr. - Rörelseresultatet ökade till 2,8 (0,25) Mkr. - Resultat före skatt ökade till 2,8 (0,25) Mkr. - Resultat per aktie ökade till 0,027 (0,003) kr. - Kassaflöde från den löpande verksamheten 415 (-1 633) Mkr. VD:s kommentarer Under första halvåret 2011 har styrelsen och ledningen fokuserat på att öka vinstnivån i bolaget utan att göra avkall på volymtillväxten. Arbetet har varit framgångsrikt och vinstnivån är nu att betrakta som över branschgenomsnittet.

Andelen export av bolagets produkter och tjänster ligger oförändrat på nivån 20-25% av nettoomsättningen.

Under perioden har en av bolagets kunder beslutat att införa Casat NX som global standard. Omfattningen av ordervolymen inför implementationen kan inte beräknas i dagsläget men får ses som substantiell.

Vidare har ett antal insatser avseende utveckling av metoder och verktyg planerats inom ramen för koncernens forskning och utvecklingsbolag Productivity Potential Assessment Sweden AB.

Bolagets ledning bedömer tillväxten som fortsatt god för 2011. När det gäller lönsamheten finns det inga tecken på att den skulle minska, dock bör det nämnas att kostnader för rekrytering av nya medarbetare kan komma att öka ytterligare. Bolaget jobbar nu med rekrytering internationellt vilket är ett dyrare förfarande än lokal rekrytering. Dock står det klart att de profiler bolaget efterfrågar i vissa fall kräver en bredare rekryteringsbas. Tillgång på kompetens ses inte som en begränsning för framtida tillväxt.

Likvida medel och krediter bedöms inte heller att utgöra en begränsande faktor för tillväxten. Likvida medel och outnyttjade, beviljade krediter uppgick vid årets slut till 4,2 Mkr. Kundfordringarna uppgick vid samma tillfälle till ca 13,4 Mkr. Nyhet 11-07:Styrelsen för MVV International AB konstaterar att årets resultat kommer att belastas med en engångskostnad om drygt en miljon kronor i och med uppgörelsen.

Länk till hela Q3: www.bequoted.com/beQPress/download.asp?Id=6913

2011(Estimat, Oliver november) 0,11kr

• BV: 11,3mkr
• Omsättning: 46mkr(31)
• Tillväxt(2011): +48 %
• EBIT: 5,6mkr
• VPA: +0,06
• Vinst: 6,2mkr
• Vinst inkl engångskostnad: 5,2mkr
• PE: 1,83
• PE inkl engångskostnad: 2,17
• EV/EBIT: 3,8
• P/S: 0,25
• Engångskostnad(se nyhet 11-07): 1mkr
• Summa tillgångar Q3: 24,6mkr
• Summa skulder Q3: 11,3mkr
• Likvida medel Q3: 0,78mkr
• Soliditet: 54 %

Omsättning

EBIT

VPA

Tillväxt

Kurs

P/E

2011(P)

46mkr

2,8mkr

0,06

+48%

0,11

1,83

2010

31mkr

1,35mkr

0,005

+760%

0,14

28

2009

3,6mkr

-2mkr

-0,02

-57 %

0,22

2008

8,5mkr

-6,3mkr

-0,73

+100%

0,44

2007

4,14mkr

-3,55mkr

+29%

2

2006

3,2mkr

1,6mkr

Insiders:

• Sören Gustafsson(VD) 81,80 %
• Krzysztof Johansson 5,80 %
• Övriga: 3,5%
• Således för allmänheten cirka: 8,9 % till salu = 1miljon kronor för resten av bolaget.

Slutsats:

Litet bolag som är mycket undervärderat, okänt och uppköp är mycket troligt. Eftersom det endast finns under 8,9% aktier tillgänliga för allmänheten är det således svårt att köpa aktier och kan därmed inte ses mer än som en krydda. Jag rekommenderar köp eftersom kurspotentialen är mycket stor.