Post entry

Pharmacolog Drug diversion

Pharmacolog har nyligen släppt ett PM om ett nygammalt affärsområde, nämligen drug diversion. Vad är det? Och hur ser potentialen ut? Behöver vi justera riktkursen? Läs mer här!

Drug diversion

Ett marknadsområde som man i bolagspresentationer nämnt kan bli aktuellt i framtiden men som man idag inte lägger några resurser på blev helt plötsligt högaktuellt då Pharmacolog blev kontaktade av en välrenommerad sjukhuskedja i New York som vill testa Druglog på två av deras sjukhus.

Att en större sjukhuskedja i USA kontaktar ett litet bolag från Uppsala säger väl egentligen allt om behovet som behöver fyllas, kanske letade man upp Pharmacolog efter det att President Trump gick ut och kallade Opiatmissbruket i USA för ett nationellt folkhälsoproblem som måste lösas: https://mobile.nytimes.com/2017/10/26/us/politics/trump-opioid-crisis.html?referer=https://www.google.se/

På vita husets egna hemsida hittar vi en 183 sidor lång utredning om just drug diversion: https://www.whitehouse.gov/sites/whitehouse.gov/files/ondcp/policy-and-research/opioid_diversion_08142014.final_.pdf

Drug diversion är kort förklarat narkotikaklassade läkemedel som stjäls eller hanteras felaktigt, ofta av sjukvårdspersonal. Det kan ju i en första anblick låta som ett icke problem men det är tvärtom ett gigantiskt problem i USA. Till stor del handlar det om läkare, doktorer och sjuksyrror som tar drogerna för egen konsumtion. Amerikanska myndigheter uppskattar att 10% av alla sjuksyrror har ett beroende och totalt handlar det om över 300.000 sjuksyrror. Källa: http://www.globaldrugpolicy.org/Issues/Vol%208%20Issue%204/Drug%20Diversion%20in%20Healthcare_Commentary.pdf

En attoroney general (justitiekansler) säger att arresteringar kopplat till drug diversion har gått upp 40% på ett år. Under årets första 9 månader skedde 150 arresteringar i bara en stat! Källan är endast en vecka gammal så det är högaktuellt: http://www.dailyitem.com/news/local_news/drug-diversion-arrests-up-percent-attorney-general-says/article_66239c46-355e-5037-b4bf-700839cbfaa5.html

T.om samma dag som Pharmacolog släppte sitt PM dök ett nytt fall upp på nyheterna: http://www.wpxi.com/news/top-stories/upmc-pharmacy-tech-accused-of-stealing-52k-worth-of-painkillers/644664806

Här är ett fall där ett sjukhus fick betala 2,3 miljoner dollar pga drug diversion, så inköp av Druglog kan vara befogat rent ekonomiskt också: https://www.justice.gov/usao-ma/pr/mgh-pay-23-million-resolve-drug-diversion-allegations

Ett annat fall med 3 miljoner dollar i böter: https://www.justice.gov/usao-wdwa/pr/safeway-pharmacies-pay-3-million-resolve-allegations-chain-failed-timely-report-drug

Och nu till det värsta problemet med Drug diversion

Den stora faran med drug diversion är att patienter ibland blir smittade av kontaminerade läkemedel, och det är i precis den här viktigaste kategorin Druglog kommer till användning. När sjukhuspersonal tar läkemedel för eget bruk så fyller dom upp flaskorna med koksaltvatten från nålar dom använt på sig själva, Druglog kan upptäcka dessa utspädda eller manipulerade läkemedel på endast 2 sekunder vid provtagning, något som annars förmodligen inte hade upptäckts förrän patienter i värsta fall blir sjuka. Jag ska ge er några exempel där patienter har fått göra organtransplantationer eller t.om dött, i andra fall har man i efterhand fått testat tusentals patienter för HIV!

Två olika läkare tar läkemedel och fyller upp flaskorna och smittar sammanlagt ca 60 patienter med Hepatit C, en person får göra levertransplantation men dör ändå senare. Läkarna får 39 respektive 30 års fängelse! https://www.nytimes.com/2014/03/13/opinion/why-arent-doctors-drug-tested.html?hpw&rref=opinion&_r=1

Upp till 335 patienter kan ha fått koksaltvatten ist för smärtstillande medicin: http://www.startribune.com/patients-got-saltwater-not-pain-med/16450236/

5 infektionssmittade personer varav en dör efter att en sjuksyster tar medicin till sig själv och fyller upp flaskorna, längre ner på sidan kommer fler exempel upp med 19 smittade människor: http://www.businessinsider.com/5-patients-in-the-same-hospital-came-down-with-a-rare-infection-2017-10?r=US&IR=T&IR=T

Ett måste att läsa! Välrenommerade USA today med stor artikel. B.la skriver man om ett fall där man fick testa 8000 människor från 8 olika delstater för Hepatit C: https://www.usatoday.com/story/news/nation/2014/04/15/doctors-addicted-drugs-health-care-diversion/7588401/

Tusentals patienter fick testas för Hepatit efter läkemedelsstöld av sjukhusanställd: https://www.youtube.com/watch?v=ufREAq9mBho&feature=youtu.be

En annan matnyttig länk: https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC3538481/

Som ni ser är det här ett väldigt stort problem som dessutom är högaktuellt och prioriteras av statliga myndigheter, testerna med Druglog för drug diversion startar nu i December och är klara så tidigt som Q1 2018, bolaget behöver heller inget godkännande av FDA för det här området så en snabb lansering i USA är möjlig om testerna faller väl ut. Sjukhuskedjan i fråga bör vara Mount Sinai eller New york presbyterian hospital som båda två borde kunna vara i behov av ett större antal Druglogs och givet det stora problemet som är spritt över hela USA så finns det enligt min bedömning goda möjligheter för Pharmacolog att verkligen lyckas här!

Närliggande triggers:

Värdering och riktkurs

I mitt tidigare inlägg https://www.redeye.se/arena/posts/pharmacolog kom jag fram till en riktkurs på 18,85kr men givet nyheten om drug diversion samt order till Frankrike som understryker att försäljningen ökar så höjer jag riktkursen med 1,3:- till totalt 20,15:- (BV 158,3 miljoner)

Detta är min nuläges värdering och riktkursen kan höjas vid positiva utfall av mina listade triggers. Höjningen på 1,3:- vilket motsvarar 10m känns väldigt konservativ, allra helst om man tar med i beräkningen att om Druglog lanseras för drug diversion i USA så är inträdesbarriären för att sälja Druglog för andra användningsområden kraftigt reducerad.


Detta inlägg är mina åsikter fria för egen tolkning och du som läsare har ansvar för dina egna investeringsbeslut.

0 comments

You need to to read and post comments.

Does this article violate Redeye’s Rules & Guidelines?