Star Vault kan mer än 10-dubblas

2013-11-11 15:10, Edited at: 2013-11-11 17:04

Jag blev ombedd att räkna på hur Star Vaults aktiekurs ska värderas om deras spelsläpp blir en succé. Mortal Online släpps på Steam inom kort, efter att ha blivit framröstat av mer än 70 000 potentiella spelare. Lyckas spelsläppet är Star Vaults aktie extremt billig just nu. Om de spelare som röstat fram Mortal Online inför spelsläppet också blir betalande kunder ger det en aktiekurs som är mer än 6 kr, dvs 10 gånger högre än dagens aktiekurs om knappt 50 öre. Skulle spelet få lika många betalande spelare som Starbreeze fick efter en månads försäljning av Payday 2 blir Star Vaults aktiekursen 183 kr. Det är osannolikt och risken är extremt hög, men jag tycker att det är så spännande att jag köpt aktier i Sveriges lägst värderade noterade spelbolag.

Det lägst värderade spelbolaget Star Vault är ett nästan bortglömt bolag som i det tysta byggt upp en stor “undergroundgrupp” av betalande men framför allt potentiella spelare. Den betalande delen är fortfarande liten, men nyligen skedde en intressant sak. 70 000 spelare röstade fram bolagets spel Mortal Online så att det inom kort kommer att släppas på en av världens största spelplattformar Steam med 4-6 miljoner användare dagligen.

Alla uträkningar bör tas med en stor nypa salt eftersom det är högst spekulativa antaganden. Handel med Star Vaults aktie bör bara göras med pengar som kan förloras. Risken är naturligtvis mycket hög.

Antaganden:

• Star Vault har valt att lansera Mortal Online som ett free2play där spelaren betalar en månadsprenumeration för att få tillgång till fullversionen. Detta kostar en spelare högst 14 Euro per månad och jag räknar med att Star Vault får behålla 60 kr per spelare och månad. På årsbasis ger detta 720 kr. Alla expansiva kostnader är då redan borträknade. Jag har dock även räknat bort fasta kostnader på 10 mkr, vilket är ungefär dubbelt så mkt som bolaget har idag.
• Bolagsskatt 22%.
• Antal aktier efter den nyligen riktade emissionen: 47.874.548.
• P/E-tal: 10

Potentiella aktiekurser vid olika antal betalande spelare:

• Aktiens riktkurs är 6.58 kr vid 70.000 spelare. 70.000 spelare har röstat fram Mortal Online via Steam och antas således ha stort intresse för att spela Mortal Online via Steam.
• Aktiens riktkurs är 183.72 kr vid 1.580.000 spelare. 1.580.000 spelare köpte Starbreeze spel Payday 2 den första månaden då spelet bl.a. låg etta på Steam där Mortal Online snart släpps.
• Aktiens riktkurs är 901,63 kr vid 7.700.000 spelare. 7.700.000 spelare betalar varje månad för att spela supersuccéen World of Warcraft som är i samma genre som Mortal Online, dvs MMORPG.

Hur har uträkningen gått till?

Spelarantal * 720 kr * (1-0.22) / 47874548 aktier = Vinst per aktie

Vinst per aktie * 10 = Aktiekurs vid P/E-tal 10

Här har ni förresten en videosnutt av en av de som verkligen gillar det beroendeframkallande Mortal Online. Ni kan hoppa fram till 5 min och 50 sek in i videon där spelaren förklarar att han älkar spelet och varför han gör det. http://www.youtube.com/watch?v=4SWwnUvTX8A