Avega Group – Utdelningsfest framöver

Research Update

2015-11-09

14:57

Avegas rapport för det tredje kvartalet prickade våra estimat väldigt väl. Bolaget rapporterade en försäljning på 82,5 MSEK (prognos 84,1 MSEK) samt en EBIT på 7 MSEK, motsvarande en marginal på starka 8,5 procent. Regionerna Stockholm och Väst fortsätter leverera fina resultat, där Väst klart överträffade vår prognos. Svårare är det för regionen Öresund, en tung telekommarknad samt personalomställningar ser vi som sannolika förklaringar till denna svaghet. Bolagets vinst per aktie (VPA) för de tre första kvartalen uppgick till 1,36 SEK, detta överstiger redan förra årets vinst. Vi ser en sannolik höjning av utdelningen under 2015 till 1,55 SEK per aktie. Sett till vår prognos handlas Avega till en attraktiv direktavkastning på närmare 7 procent. Vidare har vi även gjort några mindre justeringar av våra estimat, vilket sänker vårt motiverade värde, i ett Base-case, till 26 (27) SEK per aktie.

KL

Kristoffer Lindström

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.