De nyligen slutförda emissionerna innebär att finanserna är bra och tillräckliga för att exekvera på aktuell affärsstrategi, åtminstone till och med 2015. Bolaget har avyttrat projektet ADC-1013 till Alligator Biosciences med vilka Bioinvent haft ett samarbete. Anledning till försäljning av sin del i projektet är dock ännu inte tydligt kommunicerad. Vi har efter rapporten gjort vissa ändringar i våra prognoser, vilket inte ger någon större effekt på värderingen. Avyttringen av ADC-1013 ger dock en negativ påverkan i vår värderingsmodell. Vårt motiverade värde för Bioinvent uppgår efter justeringar till 6,0 (6,3) kronor per aktie. Värderingen relativt sektorn är fortsatt attraktiv och lyckas bolaget leverera på sina affärsmål hägrar en stor uppsida.