Bredband2: Genombrott på företagssidan i Krookarna

Research Update

2016-08-05

14:43

Som vanligt går det inte att klaga på intäktstillväxten hos Bredband2 – 21 procent under Q2 (väntat 20 %). Våra EBIT-prognoser missade dock på grund av lägre bruttomarginal utfallet på 6,0 procent (väntat 6,9 %). Nettointaget med 16 000 nya kunder i H1 fortsätter att imponera. Vi börjar även se tecken på en annalkande islossning på företagssidan, vilket kommer stärka bruttomarginalen. På grund av orsakerna ovan, de kontinuerligt låga investeringsnivåerna och att fibermarknaden växer snabbare än väntat har vi reviderat upp våra långsiktiga estimat och därför höjt vår värdering i base case till 1 SEK per aktie (0,75) respektive 0,5 - 1,8 SEK i vår fair value range (0,34 - 1,1).

VW

Viktor Westman

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.