Bredband2: Stabil rapport!

Research Update

2017-02-13

08:41

Tillväxten hos Bredband2 uppgick till starka 28 procent (väntat 24 procent), motsvarande 122,4 MSEK i försäljning. EBIT-marginalen kom in på 6,5 % (väntat 6,8 %). Den högre försäljningen beror dels på högre ARPU men även högre kundintag än väntat. Rapportens enda ”plump” är bruttomarginalen på 36,9 % (väntat 39,0 %), att jämföra med bruttomarginalen på 40,4 procent under tredje kvartalet. Dock bedöms kontraktionen ha sin grund i tillfälliga faktorer och vara av övergående karaktär, vi väntar en högre marginal redan i nästa kvartal (38 %). Rapporten föranleder endast mindre prognosförändringar och vi upprepar därmed vår tidigare fair value range mellan 0,5 – 1,8 SEK, där base case uppgår till 1,0 SEK per aktie.

HH

VW

Havan Hanna

Viktor Westman

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.