Enea: Fet kassa bör ge utdelning

Research Update

2015-10-28

13:39

Enea rapporterade stabila 27,8 MSEK i EBIT och intäkter på 117,7 MSEK (väntat 25, 1 och 122,1 MSEK). Även om siffrorna är stabila så går utvecklingen på bolagets marknad i rasande takt inom bland annat NFV, Ericssons nya basstationer, Nokias förvärv av Alcatel-Lucent och Real-Time Linux, vilket innebär ökade möjligheter men också ökade risker. Aktien handlas mitt emellan vårt rimligt pessimistiska och optimistiska scenario med ungefär 50 procents upp respektive nedsida. Efter några svaga månader för aktien har värderingen nu i samband med Q3-siffrorna korrigerats till EV/EBIT 12x för 2015E. Enea känns, med bolagets återkommande intäkter, direkt-avkastning och stora kassa på nära 200 MSEK, som en bra aktie att hålla i när åskan (snart?) går.

VW

Viktor Westman

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.