Eurocine Vaccines: avtal eller inte, det är frågan!

Research Update

2013-05-15

15:06

Det är fortsatt vänteläge i bolaget och det mest dramatiska i kvartalsrapporten för det tredje kvartalet (brutet räkenskapsår) var att kostnaderna blev högre än våra estimat. Ompositioneringen av Immunose FLU, mot barn är vetenskapligt helt rätt och har hjälpt till att få upp ett förnyat intresse från potentiella partners. Eurocine Vaccines är och förblir en lottsedel där det binära inslaget är påtagligt. Bolaget är fortsatt förhoppningsfull om att kunna teckna ett avtal inom rimlig tid och har fått mycket positiv feedback efter presentationer vid flera vaccinkonferenser under 2013. Om någon partner röstar med fötterna är det stor sannolikhet att det i stället blir frågan om ett regelrätt förvärv. Det är så det sett ut tidigare i branschen. Vårt fundamentala värde är 5,7 kr per aktie. Vårt värde vid initieringsanalysen i juni 2012 låg på drygt 31 kr och kan ses som en fingervisning var kursen kan landa vid ett ev avtal.

Peter Östling

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.