Invisio visade i Q2 en fortsatt intensiv utveckling både vad gäller nya produkter och lönsam tillväxt. Bolaget har utökat antalet anställda med 14 till totalt 48 personer vid utgången av Q2 jämfört med förra året, varav lejonparten inom FoU. Med tanke på ovanstående visade bolaget i Q2 upp en imponerande skalbarhet och EBIT-marginal på 26,4 procent (väntat 26,6 %), motsvarande ett EBIT på 22,2 MSEK. Efter ett starkt 2016 väntar vi oss nu att Invisio fortsätter att stärka sin orderbok inför fortsatt kraftig tillväxt i 2017, vilket även till stora delar har prisats in. Q2-utvecklingen befäster dock vår positiva syn på Invisio. Vi upprepar vår base case-värdering på 72 SEK per aktie och vår fair value range om 28-90 SEK.