Invisio: 115 procents EBIT-tillväxt i Q3

Research Update

2016-11-09

14:23

Invisios EBIT för Q3 på 27,7 MSEK innebar i och med intäktstillväxten om 52 procent en EBIT-marginal på rekordhöga 32,4 procent, i linje med väntat. Bruttomarginalen uppgick till starka 53 procent och har nu bortsett från Q4’15 hållit sig över 50 procent under 8 kvartal i rad. Våra estimat på kort sikt sänks p.g.a. den volatila orderingången som på rullande 12 månader sjönk 24 procent från Q2’16 till 296 MSEK, något som emellertid ligger i verksamhetens natur. Vår oförändrade värdering innebär ett base case på 72 SEK per aktie och en fair value range om 28-90 SEK. Världens aktiemarknader kontemplerar just nu över hur de bör förhålla sig till osäkerheten från Trumps valseger. Invisio skulle dock i teorin kunna gynnas av det amerikanska val-utfallet om de stora, utlovade ökningarna i försvarsanslagen förverkligas.

VW

Viktor Westman

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.