Invisio: Fortsätter göra slarvsylta av konkurrenterna

Research Update

2017-02-27

15:10

Q4 var ett starkt kvartal med EBIT om 17 MSEK och en intäktstillväxt på 69 procent (est. 23 MSEK & 78 %). Orderboken föll, i linje med väntat, till 137 MSEK, vilket innebär en orderingång och book to bill på rullande 12 månader om 307 MSEK respektive 0,9. Vår bedömning är dock att pipeline innehåller ett flertal affärer på över 100 MSEK. Även om det är oklart när dessa upphandlingar väntas avslutas så känns utgången och vinnaren i respektive upphandling desto mer säker. På grund av den svaga orderingången hittills under 2017 reviderar vi ned försäljning och EBIT för 2017 med 8 respektive 15 procent men vår tilltro till bolaget är orubbad. Vi upprepar vårt base case på 72 SEK per aktie.

VW

Viktor Westman

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.