Lagercrantz: Återhämtning!

Research Update

2017-10-27

07:35

Q2-rapporten var lite bättre än vi hade räknat med både tillväxt- och resultatmässigt. Försäljningen ökade 13% till 775 MSEK, varav organisk tillväxt +2%. EBIT 83 MSEK är i princip oförändrat Y/Y, men cirka 10 MSEK över vår prognos. Jämfört med svackan i det föregående kvartalet var utfallet i Q2 genomgående klart bättre. Alla divisioner utom Mechatronics visade tillväxt och bättre resultat Y/Y. Affärsklimatet beskrivs överlag som stabilt och bra, med lite ökat tempo mot slutet av kvartalet. Våra prognosförändringar är denna gång mycket små. De förvärv som genomförts i år var redan kända sedan innan och ser alla ut som ganska typiska Lagercrantzbolag med god lönsamhet. Vår värdering är oförändrad där motiverat värde för Base case scenariot uppgår till cirka 93 kronor per aktie.

HA

Henrik Alveskog

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.