Mycronics Q1-rapport kom in i linje med väntat medan intäkter och EBIT uppgick till 676 och 159 MSEK (väntat 671 & 147). Det trevligaste i rapporten var utan tvekan resultatet i Assembly Solutions-segmentet som överraskade genom att uppgå till -55 MSEK (väntat -64) och endast -5 MSEK justerat för extraordinära förvärvskostnader. Som vi aviserade i vår preview har vi sänkt våra PG-estimat, vilket leder till nytt base och bear case på 120 SEK per aktie (128) respektive 60 SEK (75). Vi väntar oss att EBIT för 2018E faller med -22 procent till 538 MSEK även om Mycronic lyckas fylla orderboken med ytterligare 1-2 avancerade PG-system. Med anledning av föregående ser vi en chans till fortsatta körningar i aktien.