Utfallet i Q2-rapporten nådde inte riktigt våra förväntningar denna gång. Ökade kostnader för expansionen till nya marknader och produkter gjorde att EBITDA minskade Y/Y till 90 MSEK (vår prognos 110 MSEK). Våren och sommaren har varit händelserika med ett flertal nya affärer och förvärv. I det korta perspektivet framstår Autologic som det mest betydelsefulla. Men Opus har nu ett stort antal affärer som växer och successivt kommer få genomslag i resultatet. Våra prognoser tyngs av en svagare dollarkurs. Från och med 2018 bör det dock vägas upp av tillskottet från Autologic, efter nödvändiga strukturåtgärder i år. Värderingen är aningen lägre än innan med ett motiverat värde för vårt Base case scenario strax under 10 kronor per aktie.