Orexo: I väntan på Godot

Research Update

2017-04-24

14:56

Rapporten för Q1’17 innehöll inte några lyckopiller och utfallet blev som förväntat relativt svagt. Bakom detta finns en svag marknadsandelsutveckling för Zubsolv, vilken till viss del vägts upp av en accelererande tillväxt i den underliggande marknaden. Den svaga marknadsandelsutvecklingen för Zubsolv och en allmänt nyhetsfattig period har satt djupa spår i aktien som backat med nästan 26 procent i år. Stabilisering av den fallande marknadsandelen och tydlighet kring nya framtida produkter krävs för att börja återvinna intresse och förtroende från investerare. I ett mer positivt scenario når Orexo även en uppgörelse med Actavis i pågående patenttvister. Möjlighet att lyckas med detta anser vi förstärkts efter ny stämning mot Actavis om patentintrång på patent 996’ (nyligen försvarat i domstol) för deras generiska versioner av Suboxone och Subutex. Vi har gjort vissa justeringar i våra prognoser efter Q1’17-rapporten, men det påverkar inte vår värdering.

KP

Klas Palin

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.