Peptonic Medical: ….dancing in September?

Research Note

2015-08-17

17:15

Bolaget meddelade nyligen att sista patienten gått ur den pågående fas IIb-studien och resultaten förväntas under september månad. Det är detta som marknaden nu går och väntar på och som kommer bli helt avgörande för bolagets framtid. Resultaten från de tidigare studierna innebär att vi är hoppfulla om att studien ska kunna visa på bra resultat. Resultaten ska dock även vara tillräckligt bra för att kunna attrahera en partner. Dagens rapport från Peptonic var således av underordnad betydelse. Eftersom bolaget, tvärt emot praxis, valt att aktivera utgifter för den pågående fas IIb-studien, måste blicken riktas mot balansräkningen för att få en överblick över de totala kostnaderna. De synliga kostnaderna blev betydligt högre än vad vi räknat med, 3 863 tkr mot 2 800 tkr. Dock blev kvartalets totala kostnader endast 6 690 tkr, betydligt lägre än de 8 170 tkr som vi hade i våra estimat, vilket innebar att kassan uppgick till 13,5 mkr vid kvartalets slut. Aktien har fallit tillbaka något den senaste månaden, vilket vi tror har att göra med vinsthemtagningar efter den exempellösa uppgång som skedde från början av juni. Vi genomför nu relativt omfattande förändringar i vår modell och återkommer med ny värdering inom kort.

Peter Östling

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.