EBITA i Q1 uppgick till -12 MSEK (väntat -3) efter -57 procents negativ intäktstillväxt men den stora bomben var att Sensys i väntan på domstolsprövning tvingas stänga ned kamerorna vid Iowas motorvägar. Iowa-programmet motsvarar 37 procent av Sensys Gatsos operatörsintäkter för 2016. Kassan har sjunkit till 16 MSEK (exkl. använd kredit) och det negativa EBITDA-resultatet i Q1 har lett till att 25 MSEK av kreditlinan på 78 MSEK ska förhandlas om, vilket utgör en grogrund till, enligt oss, överdrivna spekulationer om bolagets finansiella ställning och nyemissionsrisken. Sänkta estimat beträffande i synnerhet operatörsintäkterna och en nedreviderad Redeye Rating ger nytt base och bear case på 1,2 respektive 0,6 SEK per aktie.