Sensys Gatso: Explosiv tillväxt väntar i Oklahoma

Research Update

2017-11-27

07:30

• EBIT på -18 MSEK var 13 MSEK sämre än våra estimat men innebar en underliggande förbättring på cirka 3 MSEK från besparingsprogrammet jämfört mot förra året (Q3’16 innehöll 21 MSEK i positiva engångsposter). • Den stora nyheten kom den 10 november i form av Oklahoma-kontraktet, vilket utgör ett helt nytt område inom övervakning av oförsäkrade bilar. Bolaget uppskattar initialt ordervärde till 17 MSEK men vi ser det som sannolikt att denna affär snarare kan vara värd minst det dubbla per år med tanke på att en fjärdedel av Oklahoma-invånarna kör runt utan försäkring och att Sensys får 80 USD för varje överträdelse. • Oklahoma-avtalet höjer vår värdering. Nytt base case anges till 1,0 SEK per aktie (0,8) medan vårt rimligt pessimistiska scenario stiger till 0,5 SEK (0,4). Vi har inte ändrat vår Rating.

VW

Viktor Westman

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.