West International – Tar stormsteg utomlands

Research Update

2016-03-17

06:49

Wests Q4 rapport föll ut mer eller mindre som vi hade förväntat oss. Bolaget är nu mitt inne sin geografiska expansion som vi länge talat om och marknad efter marknad aviseras, nu senast Tyskland och Finland. Bolaget guidar för ett något svagare första kvartal men det har ingen påverkan på vår långsiktiga bild av caset. Bolaget har i inledningen av 2016 även skaffat sig ett extra emissionsbemyndigande samt tecknat sin största affär någonsin med MAX Hamburgerrestauranger. West fortsätter också att bygga serviceintäkter i takt med att den installerade basen växer, vilket skapar både stabilitet och värde i bolaget. Vi upprepar vårt motiverade värde, i Base-case, på 5,5 SEK per aktie. Prissättningen av aktien idag tyder på en skepticism hos marknaden kring Wests eventuella framgång utomlands. Vi menar att bolaget fortsätter övertyga och leverera på våra förväntningar och ser en fortsatt god potential i aktien.

KL

Kristoffer Lindström

Disclosures and disclaimers

Premium Plan required to unlock

Unlock companies to access

more high quality research.