Westpay (tidigare West International) släppte idag sin rapport för det första kvartalet 2018. Försäljningen var i linje med våra estimat men bolaget producerade ett långt bättre resultat, primärt tack vare en väldigt stark bruttomarginal, än väntat. Största nyheten, som ligger lite i skymundan i VD-ordet, är att Westpay är nu utnämnd guldpartner till Oracle och kommer leverera sina betallösningar på alla marknader där Westpay är verksamma. Oracle är en av världens största leverantörer av kassasystem inom handel, hotell och restaurang. Vi är klart positiva till Westpay och dess framtid. Sannolikt kommer vi behöva se över våra bruttomarginal-estimat, då vi verkar ligga något lågt. Vårt Base-case uppgår idag till 18 SEK per aktie.