Opus släpper sin Q3-rapport den 14 november. Vi räknar med fortsatt stigande intäkter men lägre resultat Y/Y, till följd av nedskrivningar i Argentina (som bolaget pressmeddelade i augusti).
Vår prognos för tredje kvartalets intäkter är 670 MSEK, motsvarande 6 procent tillväxt Y/Y. Hälften organisk och hälften via valutaeffekter, främst en starkare USD vs SEK. EaaS och IVS förväntas bidra mest till den organiska tillväxten. Latinamerika bör också ha växt organiskt men kommer sannolikt ändå redovisa minskade intäkter (i SEK) till följd av den argentinska pesons fall.
Resultatet tyngs av nedskrivningar...
Vi räknar med en EBITA omkring 80 MSEK (Q3-18: 91 MSEK) Det lägre resultatet förklaras dock av de engångskostnader om 25 MSEK (främst nedskrivning) som Opus annonserade i augusti. Den underliggande resultatförbättringen väntas komma från den stora divisionen, U.S & Asia, som har lyft marginalerna de senaste kvartalen och dessutom har en stark USD i ryggen.
...och Fx-effekter
Våra prognoser längre ned i resultaträkningen är EBIT: 44 MSEK och resultat före skatt: minus 6 MSEK. Motsvarande siffror Q3-18 var 48 respektive 3 MSEK. Den argentinska peson rasade återigen under det tredje kvartalet vilket kommer tynga finansnettot. Pakistanska rupies har visserligen återhämtat sig, men det räcker inte för att väga upp denna post.
Intressanta hållpunkter i delårsrapporten blir kommentarer kring utvecklingen för IVS, EaaS etablering i Filippinerna, Latinamerika och Pakistan. Rapporten släpps 7:30 på torsdag den 14 november. Telefonkonferens startar samma dag klockan 10:00.