Förväntningar på Swedol.

2008-05-08 21:29, Edited at: 2010-06-11 11:26

Efter min rek. på Swedol för drygt 6 månader sedan har aktien backat 20%. Inte så lyckat med andra ord. Bara att ställa sig i skamvrån, och om det är någon tröst för någon så sitter jag kvar i aktien och räknar med en comeback.
Vinsten ifjol steg med hyggliga 33% och min prognos för 2009 är att vinsttillväxten blir något liknande. Detta innebär en vinst strax under 3 kronor vilket ger ett p/e-tal på ca. 13. Ett mycket aptitligt p/e-tal jämfört med när aktien stod i 50 kr och p/e-talet var över 20.

För att nå en VPA på strax under 3 kronor för helåret räknar jag att det krävs följande start på året:

Omsättning: 203 MKr (+23%).
Rörelseresultat: 26,4 MKr (+29%)
Resultat efter skatt: 18,8 MKr (+30%)
VPA: 0,59 Kr (+31%)

Swedol har säkrat drygt hälften av årets inköp i dollar till kursen 6,40.
Den låga dollarkursen kommer därmed inte att få fullt genomslag på årets resultat. Förhoppningsvis förbättrar den låga dollarkursen rörelsemarginalen ytterligare.

Extra kostnader som kan tynga Q1:an är: Kostnader för ny logotype samt ytterligare kostnader för flytten av centrallagret.

/Henk