Archelon AB

2015-08-28 13:37

Absurt övervärderat

Fakta:

Enligt balansräkningen i Q2/2015 rapporten så var bolagets tillgångar 30/6 2015 värda 2050 KKR

Dessa tillgångar består nästan enbart av aktier i Orezone AB samt en kassa på 441 KKR

De kortsiktiga skulderna var 672 KKR

Detta ger en nettotillgång av 2050 – 672 = 1378 KKR

Det finnas 73 millioner aktier i Archelon AB

Alltså var de totala tillgångarna 30/6 2015 1,378/73 = 1,9 öre/aktie

Bolaget hade en burnrate på 534 KKR under Q2/2015

**

Om vi antar samma burnrate Q3/15 så bör tillgångarna vara , i skrivande stund ca

1378 – 356 = 1022 KKR eller 1,4 öre/aktie.

Aktiekursen i Orezone är i dagsläget ungefär densamma som den var 30/6 2015

Bolaget kommer, med samma burnrate , totalt sakna tillgångar om ca 8 månader.

---------------------

Archelon AB bestod,30/6 2015 , av en aktieportfölj värd 1,34 Mkr samt en kassa.

(Aktieportföljen består av aktier i Orezone AB).

Kassan var 30/6 2015 på 0,44 Mkr

Driftkostnader Q2/15 0,6 Mkr

Skulder 0,67 Mkr

Det finns 73 milijoner aktier i Archelon AB

Ovanstående siffror resulterar i ett substansvärde på 2,4 öre/aktie den 30/6 2015 .

Varför marknaden betalar det 3 dubbla det beloppet är en gåta.

Dessa siffror kan var o en räkna ut om man studerar Q2/15 rapporten o kursen på den nu noterade Orezoneaktien.

http://aktietorget.se/pressdocs/Archelon/74838/412164.pdf

Om vi antar samma burnrate Q3/15 som Q2/15, samt samma kurs på Orezoneaktierna nu som 30/6 2015 så är substansvärdet nu , i skrivande stund, ca 2 öre/aktie.

Vad händer när marknaden verkligen upptäcker detta?
**
Ovanstående är en ren lek med siffror.
Det verkliga värdet är givetvis noll för B-aktieägarna då ovanstående värden, som synes, långsamt men säkert urholkas av personal o driftkostnader.
Om någon, av någon anledning verkligen tror på Orezone så köp då aktien direkt.

Att köpa aktier i Archelon AB , till aktuell kurs, är som att köpa en aktiefond till tredubbla priset.

Denna aktiefond har dessutom en förvaltningsavgift (personalkostnader) på 30 procent/år.

Förvaltarna har dessutom ett mycket tvivelaktigt ryckte enl Aktiespararna:

. http://www.aktiespararna.se/artiklar/Reportage/Guldet-blev-till-sand/?lb=no&kampanj=pop-up-nej-tack

Sälj Archelon AB

Ovanstående är min personliga åsikt. Var o en ansvarar själv för egna sälj/köpbeslut.