Nasdaq-0.29%
Stockholm
-1.83%
-1.83%
Satt i våras och sållade igenom börsens bolag. Ett nöje som jag sannolikt delar med er andra. Fastnade dock vid AU Holding.
Bolaget är dock ganska komplex och man har från 2009 ändrat fokus då bolaget såg lite annorlunda ut; dentalguld stod för en procentuellt sett större del av omsättning och bruttovinst, bolaget anpassade sig till de växande mängderna skrotguld samt finjusterade processerna för att få till lönsamheten. I dagsläget står skrotguld för den övervägande största delen av omsättningen, och de bör ha förbättrat processerna. Vad jag har förstått så försöker de inte vara exponerade i så stor utsräckning mot guldpriset och mot olika valutor (samt andra ädelmetaller). affärsmodellen handlar inte om att spekulera i rörelser på dessa marknader, utan om att sälja varor och tjänster. Därför verkar de som att de arbetar med att balansera metalltillgångar och -skulder, samt minimera handelsexponeringen. Denna går dock inte helt och hållet att rationalisera/försäkra/hedga bort på ett sätt där kostnad och risk får en helt riskfri balans, så viss exponering finns sannolikt. Bolagets marginaler påverkas därmed åt båda hållen av ädelmetallernas och valutornas fluktuationer.
Bolagets Grundidé är att erbjuda tjänster och produkter från hela guldsektorn. Vet dock inte riktigt hur bolaget har tänkt ut hur det skall gå till då man vad jag veterligen känner till enbart kan räkna med att tjänsterna från raffinering samt handel med skrotguld/Finguld. En långsiktig idé är att man sonderar terängen efter potentiella förvärv. Och även där så vet jag inte riktigt hur man skall gå till väga då huvudägarna med VD.n i spetsen är starkt emot eventuella nyemissioner och bolagets VD är inte direkt känd för att blåsa upp aktiekursen, då man kan räkna de pm bolaget skickar ut till ca 5 om året. Han måste då räkna med anser jag att förvärva bolag med direkta likvider. Vilket bolaget i förvisso inte lider brist på, man har ju tom gjort sig näst intill skuldfria.
Man är idag en av de större aktörena på marknaden.
och desutom en av få som desutom får utprägla sina egna guldtackor jämte boliden.
Bolaget kommer sannolikt göra en vinst i år på minst 5 miljoner efter skatt. Detta imponerar alla dagar i veckan när man sätter det i relation till börsvärdet på 23 miljoner.
Om man lyckas fortsätta med denna kulumativa vinst och omsättningsökning framöver kommer vinsten under 2013 uppgå till ca 19 miljoner. Om bolaget då fortfarande har goda utsikter är ett p/e-tal på 15 rimligt och då skulle börsvärdet uppgå till 285 miljoner eller ca 2 kr per aktie. Naturligtvis ska man vara försiktig med sådana här antaganden men det visar ändå på den stora potentialen.
Om man når en vinstökning på 100% i år skulle vinsten efter skatt bli ca 5 miljoner vilket motsvarar ett p/e-tal på ca 4,6 Personligen tycker jag att det är lite väl lågt Jag tycker att drygt 8 borde kunna vara inom räckhåll.Om man antar att företaget går med vinst alla kvartal i år så kommer man att ha ca 12 vinstrika kvartal i rad vilket ökar förtroendet rejält och även värderingen.
Men om vi räknar lite konservativt med ett p/e-tal på 8 och en vinst på 5 miljoner skulle det motsvara en börskurs på ca27 öre. Med ett p/e-tal på 10 motsvarar det 35 öre per aktie.
kurs i rådande stund är nu ca 16 öre/ 23Mkr
jag tror inget annat bolag på börsen kan visa så bra nyckeltal som Au holding gör. jämför själva och notera att det kommande kvartal 4 får anses som det absolut det bästa kvartalet för helåret. så sannolikt gör man en betydligt större nettovinst än vad jag har presenterat här på sidan.
Kvartalsredogörelse för perioden 01.01.2011 - 30.09.2011
- Omsättningen för perioden uppgick till 566,3 Mkr (227) vilket motsvarar en ökning med ca 150 %.
- Koncernens rörelseresultat uppgick till 4 786 tkr (1 782), en ökning med ca 170 %.
- Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 4 562 tkr.
Denna text är skriven av vårt forums användare. Det är insändaren - och inte REDEYE - som ansvarar för inläggets innehåll. Det är således den enskilda signaturen som är ansvarig för inläggets innehåll och trovärdighet. Läsarna av inlägg uppmanas att på egen hand kritiskt analysera och granska informationen.
Kommentarer
länkar in yppreligt räkneexempel på bolaget. se här http://www.redeye.se/aktiebloggen/au-holding/au-holding-snart-1-miljard-i-oms%C3%A4ttning
Au Holding 0,18 kr
Jag tänker mig att ett företag som Au Holding värderas bäst utifrån vinstutsikterna. Man bör vara försiktig med att höja P/E-talet till det dubbla på en 18 öres aktie.
ponera till ett exempel att bolagets värde lägger sig i linje med p/e 5 under näst kommande år ,vilket den gör i skrivande stund. Bibehåller bolaget då också sin kulumativa omsättningsökning med bibehållen marginal lär bolaget sannolikt visa en omsättning runt 1,4 Miljarder kronor och ett rörelsresultat runt 11-12 Mkr vilket betyder konservativt minst en dubling av aktiekursen för 2012. Mvh
0,18kr
Skall dock bli intressant och se om man kan bibehålla 150% tillväxt
Växer bolaget 150% under 2012 så hamnar omsättningen över 2miljarder och nettovinsten ca 12Mkr. (P/e 2)
Enbart en 50% tillväxt under 2012 kommer få bolaget att redovisa 1,3miljarder i omsättning ca 7Mkr nettovinst. (p/e 3,5)
oavsett vilken hasighet Au holding kommer att köra så är aktien fortfarande vädigt billig och köpvärd
Väldigt bra analys! Hur ser du på en långsiktig investering i AU Holding?
Då tänker jag på guldpriset och raffineringsintäkter.
Det är väldigt tyst från bolaget i övrigt, vad tror du det beror på?
Tack!
Rent personligen förstår jag inte att folk vågar investera i ett Guldråvaru bolag där bolaget skall bedriva gruvbrytning innan finansieringen är säkrad, Se lappland och nu senast naur.vilket är en katastrof för den mindre aktieägaren, Däremot är Naur högintressant som långsiktig investering efter Emissionen, icke att förglömma dessa bolag tenderar följa fluktationerna i guldpriset vilket ibland kan slå lär slå kraftigt mot dessa bolag ifall guldpriset går ner.
Tillbaka till AUH Guldpriset i sig har inte en avgörande roll för bolagets affärer då man försöker vara neutral mot guldpriset, däremot så är folks medvetenhet om guldets värde viktigare. och det märks inte bara på bolagets egna tillväxt siffror utan på all reklam som man ej kan undgå att se ute i etern.En kortvarig baisse av guldpriset kan rent hypotetisk vara bra för bolaget då folk tenderar att tro guldet är i en bubbla och på så viss än mer kränger iväg sitt skrotguld sitt för raffinering.
Angående bolagets tystnad Jag har snackat med VD:n och han har verkligen mycket att göra, jag vill tro att den största anlednigen är av tidsbrist.Tidigare hadde man ett Månadsbrev man skickade ut vilket man har slutat med idag. man har desutom ingen lust att skicka ut pm av nya orders eller kunder pga säkerhetskäl det är ju som sagt rent guld bolaget tillhandahåller.
Bokslutet 20 februari
undrar om inte AUH kommer gå över 1 miljard omsättning...och visa ett rörelseresultat på ca 8-9Mkr
Man hadde en sån sjuhelvetes omsättningsökning under det 3 kvartalet. 226Mkr (ca80Mkr)
som sagt har på känn att bolaget kommer överaska
Det här sa VD:N april 2009
Det höga guldpriset gör att smycken som köpts för några år sedan av privatpersoner blivit en bra affär, och många passar nu på att sälja dem till pantbanker, butiker eller andra aktörer. Det senaste året har en tydlig ökning av mängden sk. skrotguld på marknaden noterats i Sverige. Alldental är en av de större aktörerna i Sverige inom detta segment, och har under det senaste året tagit ytterligare marknadsandelar. Marginalerna i denna hantering är procentuellt sett små, då det till stor del handlar om handel med rena metaller. Men marginalerna inom denna verksamhetsdel i AU Holding har ökat under året, och tillför bolaget guld till ett bättre pris än marknaden kan erbjuda. Denna hantering väntas bli en allt viktigare del av bolagets verksamhet.
Au Holding 0,15 kr
Eftersom att vinsten tycks uppgå till ett öre, ibland 2 öre per aktie, (Helår), så skulle jag vara försiktig med att betala mer än 0,19 kr. Dvs i nuläget finns en liten marginal uppåt, på fyra öre.