Dometic Group - Ett attraktivt bolag med hög potential
2015-12-11 11:30Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Dometic har nyligen introducerats på OMX Large Cap. Dometic utvecklar och tillverkar produkter för människor utanför hemmet, oavsett om man befinner sig i en husvagn, husbil eller båt. Deras fokus ligger på kylning och uppvärmning, med produkter som luftkonditioneringssystem, spisar, varmvattenberedare, ugnar och portabla kylboxar.
Hemsida: http://www.dometicgroup.com/en/
Många banker har visat sitt intresse, bland annat Carnegie som tagit in aktien i sin Sverigefond, där bland annat Simon Blecher rekat aktien.
http://www.carnegie.se/fonder/aktuellt/hur-nara-ar-vi-en-bubbla/
"Dometic handlas till 13 gånger nästa års vinst, har höga marginaler, urstark marknadsposition och exponering mot Europa som borde kunna överraska kommande år, motiverar förvaltaren för investeringen."
AMF, Nordea och Handelsbanken är även de ägare, men än är det oklart hur stor andel de köpt på sig. SEB har utnyttjat övertilldelningsoptionen.
EQT, den ursprungliga huvudägaren är den största ägaren.
VD:n köpte vid nyintroduktionen aktier för 44 759 000 kr.
Aktien är för närvarande värderad till ett P/E tal lägre än 13, dvs. företaget är värderat 13 gånger årets vinst. Thule som liknar Dometic och som befinner sig i samma bransch har ett P/E på 17 gånger årets vinst. Thule har funnits på börsen sedan ett år tillbaka och har haft en god utveckling med ökade vinster i den raskt växande fritidsmarknaden.
Dometic, som har extremt goda vinstmarginaler, en attraktiv värdering och en stor marknadsandel kan visa samma utveckling.
http://www.privataaffarer.se/borsguiden/vdn-efter-borspremiaren-salj-inte-dometics-aktier-825341
"Dometics VD efter börspremiären: Sälj inte aktierna"
"Förvärv kan också komma ifråga. Med ett starkt kassaflöde och skulder som minskas tack vare den nyemission som gjordes i samband med introduktionen har Dometic de resurser som krävs för att följa upp de förvärv som gjordes förra året och som kunnat integreras på ett bra sätt."
http://www.di.se/di/artiklar/2015/11/17/trenden-talar-for-dometic/?qr=senaste-veckan
http://www.dometicgroup.com/en/Products/Dometic/ (Dometics produkter)
Under årets tre första kvartal har företagets omsättning och vinstmarginaler ökat stadigt. Under det tredje kvartalet växte omsättningen med 34% av vilket 10% var organisk tillväxt, 15% var på grund av förvärv och 9% valutavinster.
Bolaget är för närvarande undervärderat fundamentalt och förhoppningarna på framtida rapporter har ej bakats in i kursen. Min rekommendation är köp med en spekulativ riktkurs på 76-86 kronor. Placeringshorisonten är 6-8 månader.