Pledpharma, dags att rycka upp sig

2015-04-06 00:48, Edited at: 2015-04-08 09:30

Efter den senaste tidens volatila kursrörelser i Pledpharma är det nu dags för aktien att stabilisera sig. Den oväntade negativa reaktionen på kursen kan ha två orsaker..

Pledpharma

Vilka två orsaker funderar jag på?

1) Kortsiktiga placerare som plockar hem vinster

2) Placerares okunskap kring forskningens omfattning och de insignifikanta resultaten i FAS 2 studien.

Låt oss kortfattat gå igenom studieresultaten kring PLIANT-STUDIEN:

Nervskador, som är en av de vanligaste biverkningarna av kemoterapi, kunde reduceras med 43%. Resultaten var dock inte statistiskt signifikanta (Enligt vetenskapligt konsensus är ett signifikant värde då P-värdet (genom diverse olika metoduträkningar inte överstiger 0,05).

I min mening är detta ej av större vikt i en FAS 2 studie, då studiegruppen tenderar att vara mycket mindre jämfört med en FAS 3 studie. Från min egna erfarenhet kan dessa uträkningar i mindre grupper få "too-low-power" to detect any signifiance. Det väsentliga är att en effekt hos läkemedlet faktiskt kunde påvisas.

Tyvärr kunde inte effekt påvisas avseende alla biverkningar av kemoterapi (trombocytopeni (uttömande av "blodplättar"), neutropeni (uttömmande av neutrofiler, immunceller) utan enbart på neuropatin (nervskador). Men faktum är att neuropatin är den skada som oftast är bestående och inte går i regress. Då stamcellerna ständigt producerar nya immunceller är de två ovanstående biverkningar av mindre vikt, dock ska de ej underskattas, då patienterna blir kraftigt immunosupprimerade och mottagliga för infektioner. Resultaten vad gäller effekt kan dock komma att påverkas beroende på vilken typ av malignitet som behandlas, vilket man bör ha i åtanke.

Redeye skriver i sin senaste analys att sannolikheten för PledOx att nå marknaden nu ökat från 40 till 50 procent, samtidigt justeras riktkursen till 54 kronor per aktie. Alltså ses fortfarande en betydande potential i bolaget.

Min syn på bolaget är att ett börsvärde på 1 miljard med en FAS 2 studie är en värdering inom den rimliga ramen, dock på nederkanten. Bolaget måste först försöka hitta en partner till PledOx för att kunna fortsätta in på FAS 3 studien.

Mötet med FDA kan möjligtvis vara en viktigt trigger för bolaget och kan få investerare på bättre humör.

Jag kommer att iaktta Pledpharma och möjligtvis längre fram lägga till den i min långsiktiga portfölj.

På återseende,

Jonsv

Redeye analys finns:

http://www.redeye.se/analys/update/pledpharma-aktien-har-mer-att-ge

Edit: Redigera text