Saniona - kommande miljardvärdering

2015-03-16 22:49, Edited at: 2015-03-17 09:24

Hur skall man värdera forskningsbolag? Det har varit en fantastisk period att vara ägare i mindre bolag inom pharma och intresset stegras sucessivt. Nu krävs det licensaffärer och utköp för att motivera de höga värderingarna.

När flera av de listade bolagen börjar närma sig och även passerra värderingar på 1 MILJARD Skr som tex WNT, Kancera, Immunicum, Pledpharma; Hansa och Neurovive så gäller det att hitta nya kandiadter som kan röra sig upp mot en miljardvärdering.

Av de nyligen listade bolagen så kan Saniona var nästa bolag som kan ingå i denna exklusiva skara.

Saniona listades för ca ett år sedan och har ett imponerande facit hittills.

Den nyligen framgångsrikt avslutade emissionen ökade ytterligare intresset för bolaget och bolaget har nu totalt 16 projekt i sin portfölj.

CFO Thomas Feldthus som även är CFO i WNT presenterade denna uppställning i sin senaste investorpresentation.

http://borsforum.svd.se/topic/6030-saniona-j%C3%A4mf%C3%B6relsev%C3%A4rdering/

Bilden talar för sig själv. Inget av de listade bolagen har sådan bredd och omfång som Sanionas portfölj.

Bolaget accelerarer nu in i klinisk fas med Tesofensine och AN363.

Just projektet AN363 är det som bolaget hoppas mest på.

Biogen har den 11 januari 2015 förvärvat Convergence Pharmaceuticals som utvecklar en substans mot neuropatisk smärta. Biogen betalar 200 MUSD upfront och 475 MUSD i milestones. Produkten är inom jonkanal-modulering

http://www.biogenidec.com/press_release_details.aspx?ID=14712&Action=1&NewsId=2454&M=NewsV2&PID=61997

Saniona har AN363 som är en produkt som skall in i fas 1 och som också är en jon-kanal modulerings produkt. Enligt VD Jörgen Dreijer är detta en klockren benchmark för Saniona och det projekt som de själva hoppas mest på. Biogen har för övrigt redan investerat i Ataxion som ingår i Sanionas portfölj.

Affären med Biogen överraskade mig tlil storlek och att Saniona redan har en relation via Ataxion är ytterligare en styrka. Obesity-projektet Tesofensine kom också som en skänk från ovan och med kombinationen med en betablockerare så öppnas helt nya möjligheter och enligt ledningen kan den utlicensieras redan under 2016.

Det skall bli intressant att följa neurostocks analys av Sanioana

http://neurostock.se/category/saniona_alla/

De tre första delarna har hittills indikerat ett värde om 42.8 kr/aktie och fortsättning följer.

LäkemedelskandidatIndikationEj riskvägt SOTP/aktieRiskvägt SOTP/aktieNuvärde SOTP/aktieAN363Neuropatisk smärta717 kr62,50 kr24,20 krAN346IBD571 kr26,20 kr8,20 krAN788Depression528 kr24,20 kr10,40 kr