ShaMaran Petroleum – Börsens mest undervärderade aktie

2013-07-01 20:05, Edited at: 2014-04-22 11:19

ShaMaran Petroleum är ett kanadensiskt oljeföretag (listat på både svenska & kanadensiska börsen) som sysslar med olje-utveckling/prospektering och de bedriver sin verksamhet i Irakiska Kurdistan. Företaget är för närvarande aktivt i ett område vid namn Atrush och i detta fält uppgår ägarandelarna av de totala tillgångarna till hela 20,1 procent.

Detta kurdiska område är mycket underexploaterad och genomgår för närvarande en betydande prospektering och utveckling med över 30 stora internationella oljebolag såsom exxon och sinopec. Många oljejättar rör sig åt detta håll då det är ett av de få oljerika områdena som finns kvar i världen. I dessa situationer då det finns goda tillgångar, möjligheter att tjäna pengar och när det är ”kamp” om det som finns, så tenderas de mindre prospekteringsbolagen att bli uppköpta. Därför är det inte helt osannolikt att ShaMaran inom några år kan få ett generöst bud på sina betydande rättigheter och licenser.

Under de senaste åren har aktiviteten i området ökat gentemot tidigare. Runt 25 provborrningar har genomförts, av vilka 70 procent har varit framgångsrika. Det är en väldigt hög siffra vad avser träffar i brunnarna och om man ska utgå från denna statistik och göra framtida bedömningar, så bådar det minst sagt gott för ShaMaran och deras kommande borrningar. Shamaran har hittils iår hittat olja i 2/2 hål vad avser Atrush-fältet (benäms AT 1 och AT 2 i forumen). Inom 1-2 veckor, alltså i början av denna månad, kommer resultatet från den tredje borrningen AT 3 att publiceras (som blivit uppskjutet från slutet av juni) och om positiva nyheter väntar - kommer det ske en väsentlig uppvärdering av aktien (förra gången vid ett besked om träff så steg kursen från 1,96 kronor till 3,05 kronor). Kursen fick ett litet backslag efter denna nyhet om fördröjning, men jag ser annorlunda på saken. Det bevisar att det faktiskt finns något att analysera i denna brunn och att det inte är torrt.

Såhär sade Lukas Lundin tidigare iår enligt nyhetsbyrån SIX, "Atrush-fältet som vi nyss upptäckt ser riktigt bra ut. Om vi lyckas med nästa brunn (den som kommer nu i Juli) och när vi kommunicerar ut vår produktionsplan, tror jag att bolaget skulle vara värt minst en dollar per aktie. Det är massiva brunnar och marknaden förstår inte det ännu". En Kanadeniskt dollar betyder i nuläget 6,42 kronor. Det är en ganska betydande uppvärdering från dagens omotiverat låga kurs på 2,36 kronor. Givetvis ska man inte blint förlita på auktoriteter och andras råd, utan tänka lite själv också. Men ser man till vad Lukas presterat tidigare med inte minst Lundin Petroleum i Norge och Africa Oil i Kenya, så känns det som en kille som man kan ta rygg på. Han kan sin olja och satsar inte på sånt som han inte tror kommer att löna sig i slutändan, Lukas andel i ShaMaran ligger vid ungefär 18,7 procent. Såhär kommenterade Lukas i en artikel på redeye från 5 juni 2013 "Jag är mycket optimistisk vad gäller att få ut värden från Atrush-fältet och jag ser fram emot att kvarstå som en betydande aktieägare i bolaget under en tid när jag tror att bolagets värde kommer att höjas rejält". För dem som vill så kan ni läsa en intressant/rolig text från Veckans Affärer publicerad 27 oktober 2011 http://sidea.se/emanuel/lukas-lundin/.

”Shamaran spår att produktionsstarten från Atrush-fältet i irakiska Kurdistan redan i dåläget kan nå upp till 30.000 fat per dag och att den kommer igång i början av 2014”, säger vd Pradeep Kabra i en intervju med Nyhetsbyrån Direkt. Ser man några år framåt så blir företaget ännu intressantare, i denna http://www.redeye.se/aktieguiden/nyheter/shamaran-kan-overtraffa-120000-fatdag-med-rage-2017-lundinartikel som jag tidigare refererade till, så säger Lukas att ENBART Atrush fältet kan komma att överträffa 120 000 fat/dag. Det är bra siffror och talar om en del vad avser den framtida potentialen i detta företag.

Det är planerat att ShaMaran i år också ska borra i brunn 4 och 5, i Atrush. AT-4 ska påbörjas under sommaren och AT-5 ska ske under höstan har vd Pradeep gått ut med. I övrigt så har det också meddelats att "Vi betraktar fältet som en väldigt betydelseful tillgång och för närvarande bör fältets värde stiga och vi ser ingen anledning att sälja vår andel just nu". Vilket jag ser väldigt positivt på, ledningen har tänkt till och försöker skapa ett värde för aktieägarna först innan man eventuellt säljer av delar av verksamheten.

ShaMaran har fått sig lite stryk senaste månaden, men det finns förklaringar till det. En beror på att testresultatet blev uppskjutet, pengarna används på annat håll under väntetiden. För det andra så är företaget dubbelnoterat och vissa banker bidrar till att trycka ner kursen genom att föra över aktier från kanada till sverige i syfte att minska förlust (det innebär i praktiken fler aktier på svenska markanaden som bidrar till att pressa ner kursen). När kursen som konsekvens av ovanstående pressats ner med påföljande minusdagar i kombination med väldigt få ”spekulations-rallyn” inför testresultaten så väljer såväl traders, småsparare och stora aktörer att stå utanför aktien tills dagarna innan resultatet kommer. Men som Warren Buffet säger ”Be fearfull when others are greedy and greedy when other are fearfull”. Detta har skapat ett gyllene tillfälle att gå in i aktien till en lägre nivå för att vara med på en betydligare uppgång. Vi ska tacka marknaden och nedgångarna istället för att hata, de ger oss möjligheter till att skapa större värde. Jag ser ShaMaran aktien som en oerhört god investering på kortsikt såväl som långikt och kan inte vänta till att se vad som väntar härnäst.

Hoppas det var en rolig läsning! Frågor, funderingar eller åsikter? ALLA är varmt välkomna att kommentera nedan eller skicka PM till mig.