Rapport kommentar Valuetree Q3

2010-11-01 18:13, Edited at: 2010-11-01 18:22

Aktien gick upp 8 procent på rapporten. Dock är aktien rejält nedtryckt efter besvikelsen under Q2 med rejäla avskrivningar.

Valutree rapporterar följande i rapporten. Jämför med remium estimaten vilka är de enda tillgängliga.

Resultatet för första 9 månaderna

Netto omsättning 9 månader: 45 Mkr väntat 48,6 Mkr

Kommentar: Något sämre än väntat

Resultat: - 11,3 Mkr väntat -5,4 Mkr

Kommentar: Med tanke på engångskostnaden på 3 miljoner under sista kvartalet var inte resultat katastrof. Dock något sämre än väntat.

EBITDA inc engångsposter: - 7,3 Mkr väntat - 3

EBITDA exklusvie -2,2 Mkr

Q3

Netto omsättning: 26 (4,3) Miljoner väntat 28,6

Kommentar: Nästan som väntat var helt okej men något sämre än väntat

Resultat: - 5,1(-2,1 exklusive engångskostnad) miljoner väntat 0,8 Mkr

EBITDA inc engångsposter: -2,6

EBITDA exklusive engångskostnader: 0,4 väntat 1,4

Kommentar: Under Q3 inkluderades förvärvet EBER Toys till fullo samt förvärvet ALF från September. Omsättningsökning i paritet med detta var därför att vänta då Bolaget enligt pro forma kommer omsätta runt 100 miljoner i årstakt. Tillväxten var dock god och för en gångs skulle överraska inte bolaget allt för negativt. Förvånande i rapporten var att det talades om kostnader för avveckling av Saydada.se. Enligt pressmeddelande såldes verksamheten, förvärvet kommer bokföras 1 oktober så i nästa rapport borde priset tillkännages. Enligt bokslutet verkar det snarare som den avvecklades då det redovisas kostnader och ej talas om intäkter. Det står inget om Lundo Kids i rapporten så detta är nog lagt på framtiden.

http://www.valuetree.se/investorer/pressmeddelanden?releaseid=515763

Positivt med rapporten var under fliken finansiella mål där bolaget tror på en omsättning över 30 miljoner och ett resultat över EBITDA 3 miljoner. Täckningsbidraget eller bruttomarginalen per vara ökade från 20 procent till 30 procent.

Rapporten i sin helhet:

http://feed.ne.cision.com/wpyfs/00/00/00/00/00/12/AC/C2/wkr0001.pdf

Remium Estimat

http://www.introduce.se/media/2857275/valu_2.010.pdf