Q2-rapporten präglades av projektaffärerna som gav ett rejält resultatlyft. EBITDA 51 MSEK är en tredubbling Y/Y och klart högre än vi hade räknat med. Inom vindkraftdriften var utfallet bara något över vår prognos. Svartnäsaffären gav redan nu i Q2 ett resultatbidrag om dryga 30 MSEK, vilket i huvudsak förklarar det starka utfallet. Kölvallen har visserligen fått avslag och förskjuts på obestämd tid. Men Arise har ytterligare projekt som de tror kan komma på plats redan i år. I första hand Bröcklingeberget (40-60 MW) och kanske även Skaftåsen (+150 MW). Vi har höjt årets prognoser men sänkt dem något för 2018 då resultateffekten från Svartnäsaffären var mer framtung än vi hade räknat med. Värderingsmässigt blir effekten dock minimal. Motiverat värde för vårt Base case scenario: 24 SEK/aktie (tidigare: 23 SEK).